10月24日盤前／以巴戰事、公債殖利率 VS 美國超級財報周 擇優操作

昨日盤勢

受到美股上周五回檔影響，台股昨日以下跌49點，16391點開出後，大盤即承受賣壓，指數壓低在盤下約100點附近後，持續震盪盤跌，盤中並無像樣多方反攻跡象。終場以中、長黑形態，收最低。

權值股以台積電（2330）、鴻海、聯發科、廣達、日月光投控、智邦、大立光、聯詠及亞德客-KY等賣壓較重。盤面熱門股中以IC設計相關及AI股壓力較大，如創意、瑞昱、昇佳、天鈺、祥碩、力旺、矽創；廣達、華碩、光寶、奇鋐、雙鴻等。

終場指數下跌189點，以16251點作收，量能為2131億元。觀察盤面變化，三大類股均呈下跌，電子、傳產及金融分別下跌1.56%、0.23%及0.86%。在次族群部份，以他電、半導體及通路走勢最弱，分別下跌2.22%、2.05%及0.99%。

資金動向

三大法人合計賣超190.7億元。其中外資賣超141.9億元，投信買超3.3億元，自營商賣超52.2億元。外資買超前五大為聯電、光寶科、中石化、華東、緯創；賣超前五大為鴻海、富邦金、中信金、開發金、中鋼。投信買超前五大為台新金、富邦金、國泰金、京元電、佳世達；賣超前五大緯創、光寶、技嘉、欣興、廣達。

資券變化方面，融資減7.52億元，融資餘額為2252億元，融券增0.28萬張，融券餘額為31.6萬張。外資台指期部位，空單加碼4837口，淨空單部位10479口。借券賣出金額為80.1億元。類股成交比重：電子79%、傳產16.6%、金融4.2%。

今日盤勢分析

雖然FED主席鮑爾暗示11月暫停升息，但仍需視經濟活動，不排除進一步升息動作，使得美國10年期公債殖利率突破5%後震盪；白宮擴大AI晶片出口中國限制，連帶影響台股AI相關類股信心。以巴衝突擴大成以黎衝突，市場擔憂以色列對加薩採取全面地面攻擊，市場恐慌情緒增溫。美股本周進入超級財報周，25日德州儀器及Alphabet，26日Meta及福特，27日 Intel及亞馬遜等財報將公布。

台股後市分析如下：第一、本周經濟數據緩降，有利弱化通膨預期。美國周二(24)將公佈10月Markit製造業PMI初值，預期由49.8降至49.4及10月Markit服務業PMI初值，預期由50.1降至49.6。周四(26)公佈9月份耐久財訂單MOM，預期由0.1%升至1.5%。周五(27)將公佈9月PCE YOY，預期由3.5%降至3.4%；9月核心PCE YOY預期由3.9%降至3.7%。綜上所述，PMI及PCE均下緩下行，有利通膨降温，惟需留意較強的耐久財訂單，市場的反應。

第二、美股超級財報周登場，利多可期。美股本周預計有170家企業公布財報，重要公司包括周二(24)通用汽車、周三(25) Alphabet、IBM、可口可樂、微軟、德州儀器、VISA、周四(26)波音、福特、Meta、UPS、周五(27)蘋果、亞馬遜、卡特彼勒、雪佛龍、Intel、萬事達卡等。標普500企業目前已公布的86家企業，獲利優於預期比例74.4%(64家)，財報季對市場影響正向。

第三、台股均線轉空、走勢偏弱。受到一連串國際利空影響，台股上周連續跌破季線及半年線。季線以下的各期均線轉空，加上本周季線可能向下交叉穿越半年線，形態上越加對多方不利。此時將考驗政策面在16200點之支撐；上檔壓力為16600點。

第四、盤面電子族群承壓，以IC設計相關及AI股壓力較大，如創意、瑞昱、昇佳、天鈺、祥碩、力旺、矽創；廣達、華碩、光寶、奇鋐、雙鴻等。

投資策略

中東戰爭擴大、油價上漲，引發恐慌情緒干擾市場，然台股昨日跌勢擴大，且跌破上周五下影線低點，考驗政府防守16200指數的決心。台積電第四季展望樂觀，且沒有下修資本支出，經濟部統計處預計台灣11月外銷訂單有望轉正，台股第四季將迎來有基之彈。配合歐美進入消費性旺季，台股短線雖然震盪，但基本面轉佳，年底選舉行情樂觀。

本周將進入美國超級財報周，操作上選股不選市，可布局IC設計、網通及光通訊、消費性電子、記憶體、獲利貢獻度高的AI類股、低軌衛星、汽車零組件及電動車與成衣等族群。