10月26日盤前／殖利率高檔震盪、中東戰事緩解 台股震盪中選股不選市

昨日盤勢

受到前一日美國四大指數全面反彈激勵，昨日台股開盤後一路走高，在台積電帶領下一度衝高到16459點挑戰月線，然11點過後賣壓湧現，顯示月均線壓力不小，尾盤漲幅收斂，台積電壓回平盤，終場留下上引線，以小紅作收。

權值股表現，台積電（2330）平盤、鴻海上漲0.71%、聯發科小漲0.74%，廣達上漲0.74%、台達電則下跌0.81%。盤面熱門強勢股，采鈺、迎廣、揚智、高技等漲停，宜鼎、鈺創、勤誠、晶心科、威盛、營邦、虹堡等漲幅皆有5%以上。盤面熱門弱勢股，旺宏反映法說會利空，跌幅高達8.49%，智原、星通、材料、耿鼎、華星光等，跌幅皆在3%以上。

終場指數上漲49.13點，以16,358.89點作收，成交量為2359億元。觀察盤面變化，三大類股同步小漲，其中電子上漲0.27%、傳產上漲0.51%、金融則上漲0.02%。在次族群部份，以鋼鐵、生技醫療、數位雲端走勢較佳，分別上漲2.05%、1.45%及1.41%。

資金動向

三大法人合計賣超20.12億元。其中外資賣超75億元，投信買超54.63億元，自營商買超0.26億元。外資買超前五大為中鋼、華東、凌陽、威盛、輔信；賣超前五大為鴻海、旺宏、開發金、台泥、智原。投信買超前五大為聯電、美時、台新金、良維、緯創；賣超前五大為威剛、華邦電、元太、台達電、台塑。

資券變化方面，融資增10.42億元，融資餘額為2269.22億元，融券增0.42萬張，融券餘額為31.65萬張。外資台指期部位，空單減少3722口，淨空單部位8177口。借券賣出金額為77.26億元。類股成交比重：電子76.55%、傳產21.45%、金融2.0%。

今日盤勢分析

美國10年期公債殖利率高檔震盪，油價仍居高不下。雖然FED主席鮑爾暗示11月暫停升息，但仍不排除進一步升息動作，使得美國10年期公債殖利率呈現高檔震盪，市場資金仍謹慎保守。Meta公佈最新財報，營收獲利皆優於市場預期，美股進入超級財報周，優於預期比例在70%以上，預估整體獲利同比將較前季顯著改善。

台股後市分析如下：第一、中共外長王毅將於26日訪問美國，與美國國務卿布林肯會談，為11月之「拜習會」舖路。美國對外關係委員會主席弗羅曼（Michael Froman）認為，此次「習拜會」本身就是最重要成果。同時，布林肯表示，將與王毅合作，共同防止中東衝突蔓延。不僅有助改善中美關係，對於緩解以巴衝突帶來之油價上揚壓力也有所助益。

第二、日本央行於24日無預警宣布進行計畫外之購債計劃，此為日銀第五次進行計畫外之購債，顯示在債券殖利率頻創新高之際，其對實體經濟之可能影響，已受到各國央行的重視，加上近期FED官員頻頻放出鴿派訊息，預期對殖利率上升走勢將有所壓抑，有利股市跌深反彈行情。

第三、台股目前季線以下之短期均線偏空、但在政府作多企圖下，多方力守16200點關卡，形成上有壓，下有撐之區間震盪格局，型態上，季線可能向下交叉穿越半年線，對多方較不利，反彈強度惟量是問。

第四、盤面輪動快速，資金聚焦IC設計、AI下游、DRAM、光通訊、生技等，如：迎廣、勤誠、營邦、揚智、鈺創、威盛、宜鼎、祥碩、矽力-KY、聯鈞、美時等，短線強勢。

投資策略

美國10年期公債殖利率高檔震盪，油價居高不下，市場資金謹慎保守。台股在政府信心喊話下，力守16200之企圖心強。台股第三季財報將接連公布，在匯率加持之下有望繳出亮眼表現，另外台積電第四季展望也偏向樂觀，且沒有下修資本支出，經濟部統計處預計台灣11月外銷訂單有望轉正，台股第四季將迎來有基之彈。

配合歐美進入消費性旺季，台股短線雖然震盪，但基本面轉佳，年底選舉行情樂觀。操作上選股不選市，可布局IC設計、網通及光通訊、消費性電子、記憶體、獲利貢獻度高的AI類股、低軌衛星、汽車零組件及電動車、成衣與鞋材等族群。