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萬寶投顧蔡明彰強調，拜登政府中國AI新禁令，將防堵中國企業在海外取得先進晶片。
舊禁令是禁止尖端AI晶片出口至中國，但可出口運算速度較慢的降規版晶片，可是出現一大破口，中企透過第三地取得先進晶片，遭點名的破口是中東、新加坡。
沙烏地阿拉伯與中國合作AI，阿布都拉國王科技大學的華裔教授研發阿拉伯文大語言模型，負責AI技術是香港中文大學及深圳市大數據研究院。外界擔心中國透過與沙國合作，取得數量很多的AI晶片，轉用其他用途。
阿里巴巴集團旗下負責雲端運算業務的阿里雲，在新加坡設立全球第七座資料中心，提供AI運算平台、AI加速服務、AI核心應用，將從2024年開始運作，如此一來，阿里巴巴集團透過阿里雲的新加坡資料中心取得相當多的AI晶片了。
萬寶投顧蔡明彰強調，新禁令對相關公司股價會不會有重大衝擊，來看華為禁令。2019年5月美國宣布使用美國技術生產的晶片都禁止出售給華為，打到台積電。
華為在禁令實施前，用飛機來台灣載台積電生產的晶片積極囤貨，但總有一天晶片會用完，華為透過第三方IC設計公司向台積電下單，取得晶片再出貨華為，被外界點名就是聯發科，美國發現漏洞，於2020年8月把華為禁令擴大到第三方IC設計。消息傳來，8月18日聯發科打入跌停，三天內從685元跌到551元，重挫20％。
推測輝達尖端晶片供不應求，有一定比例是來自中國在AI禁令下，繞道迂迴採購，否則不可能深圳華強北可買到輝達的A100。
萬寶投顧蔡明彰強調，新禁令將檢視輝達AI晶片有多少灌水，但股價跌幅最重不會是輝達，而是股價漲幅比輝達大的台廠AI伺服器。今年來輝達漲221％，但緯創漲245％，廣達漲235％，零組件營邦漲365％，勤誠漲225％。
輝達的H100，成本3,000美元，賣給客戶零售價3萬美元，利潤率高達1,000％。即使受新禁令的影響，整體仍是暴利，但電子五哥沒有暴利，只是AI伺服器毛利率不錯，一旦出貨減少，再把市況不佳的傳統伺服器業務一起算，整體獲利不如預期，於是本益比將下修，估值跟著向下調整，還有績效的問題。
台股現階段的主流已轉向半導體，半導體佔大盤成交逾三成，AI鏈大本營電腦及周邊設備從過去最高40％，降至目前20％，近來列為注意股很少是AI鏈，取而代之是IC設計，當沖比例、周轉率過高，說明半導體的量能及人氣上升。
萬寶投顧蔡明彰強調，半導體這波行情主要在晶圓代工、IC設計、記憶體三部分。晶圓代工說穿了就看台積電表現，IC設計及記憶體指標聯發科、威剛股價創新高，對比AI指標廣達、緯創欲振乏力，面對績效壓力，所有基金經理人都不得不調整投資組合。
兩檔高股息ETF，元大高股息及國泰永續高股息重壓上千億元資金在AI鏈，集中在廣達、緯創、技嘉、英業達、華碩、光寶科6檔股票，這些AI鏈在投信何時棄養才會落底。00878將在11月調整成分股，不無可能向操盤績效低頭，剔除部分AI股。
晶圓代工指標台積電是控盤工具，台積電8月跌破季線，大盤8至9月累計下跌1,200點，是今年台股最大修正，靠政府基金護盤，516元落底，大盤守住16,200點，外資回補台積電，近日站回季線，同時也帶動大盤回到季線，但目前季線下彎，以巴戰爭規模擴大，大盤不會一次就站穩季線，表示台積電可能拉回打第二隻腳，但記憶體、IC設計應不必再打第二隻腳，沒有低檔。
萬寶投顧蔡明彰強調，理由是龐大資金從AI鏈流出，不買記憶體、IC設計哪來的績效，重壓AI錯失行情的操盤人，此刻唯有買記憶體、IC設計才能彌補績效。
威剛、聯發科為首的記憶體IC設計，自低點已漲了一段，還可以買嗎？從籌碼來看，答案是肯定的。
威剛10月來外資及投信分別買超8,700張及6,300張，但散戶指標的融資餘額僅小增600張，但9月減少2,300張，散戶賣在地板，而到現在也沒有回補持股。威剛目前融資餘額1.1萬張，2021年最高價132元，當時融資餘額3.2萬張，現在融資僅是天價的三分之一水準，但目前價位已是天價的七成，顯示未來散戶可能追價而融資大增。早點上車的人享有被抬轎的利潤，反之太慢上車的人就會被割韭菜。
聯發科雖是台股第三大權值股，但一向融資很少。上波最多融資餘額1.3萬張，現在5,800張，10月來聯發科攻上800元，創今年新高，融資很冷、很誇張，減少800張，但外資及投信大買1.3萬張。
萬寶投顧蔡明彰強調，相較台股散戶對記憶體的冷淡，陸股近來炒得最熱，不再是AI，而是記憶體。NAND Flash銷售代理商好上好(001298 SHE)8天6支漲停，股價創歷史新高，本波自9月下旬來大漲80％。
由於這次NAND漲幅比DRAM大，所以A股在記憶體族群集中火力炒作相關個股。一些個股自低點來漲幅70％，而台股NAND概念股威剛漲幅最大也不過47％。
陸股IC設計這次也較快反映補庫存，微控制器MCU殺價結束，大陸MCU規模領先的兆易創新(603986 SHA)低檔來反彈20％，芯海科技(688595 SHA)底部來上漲逾30％。
反觀，台廠MCU的盛群仍原地踏步，新唐自低點來反彈一成而已，唯有義隆自低點來上漲26％，義隆應是反應PC觸控晶片景氣好轉，9月營收創15個月新高。
萬寶投顧蔡明彰強調，幾乎所有AI鏈10月股價下跌，融資卻增加。廣達、緯創、技嘉、英業達、光寶科都是如此，散戶不僅不認輸，還想摸底。
緯創今年來融資最多近17萬張，從161.5元反轉下殺，融資大減到10萬張。散戶認為股價已大跌40％，跌到100元應是底部了，10月摸底，融資增加6,800張，這是危險的訊號，緯創最後落底必然要積極融資減肥。
本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
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