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非投等複合債基金 來了

提要

群益投信推全台首檔商品 採TIME策略調整配置 降低波動風險

本文共751字

經濟日報 記者高瑜君/台北報導

隨著市場預期的聯準會(Fed)降息時間點愈來愈接近,債市前景在利率風險可控、偏多趨勢不變下,掀起市場對債券的投資熱潮。群益投信預計將在3月4日開募「群益時機對策非投資等級債券基金」,是台灣首檔非投資等級複合債債券基金,也是龍年資產管理業開始募集的第一檔。

群益時機對策非投資等級債券基金有別於傳統的非投等債基金,其投資標的不再集中於單一類型,採用報酬表現較佳的全球非投資等級債為主、波動較低的投等債及資產抵押債券(ABS)為輔。

目前規劃60%~80%比重主要投資於全球非投資等級債券,20%~40%則彈性配置於投資等級債券、ABS、新興市場債券等。

以投資地區來看,最大為美國,比重將近六成,其次為英國、荷蘭、義大利、法國等也有4%以上。另用前十大產業配置檢視,金融服務業以及電信業比重超過一成,至於基礎工業、媒體、ABS、服務、能源、休閒等也在5%之上。

策略採用「TIME複合債配置策略」,可依經濟景氣、利率政策、特殊事件等重大變化動態調整債券配置,強化債券投組韌性,降低可能波動。

另外,群益時機對策非投資等級債券基金有新台幣和美元級別;配息採月月配,最快將在今年7月進行首次配息;且視全年資本利得情況,還有機會在2025年1月加碼再領年分紅機制,投資人有機會獲得息利雙收。

群益時機對策非投資等級債券基金經理人陳以姍表示,目前殖利率遠高於過去十年均值,企業槓桿、利息保障倍數仍維持相當健康的位置,在景氣並無衰退疑慮、評價面依舊低估的狀況下,非投資等級債續漲可期,現在進場非投資等級債正是時候。

陳以姍進一步指出,基金操作策略上並不主動投資CCC級債,有效提升信評水準,降低踩雷機會,讓耐震防禦力進一步提升,中長期而言有投資等級債的高防禦力降低波動,又能兼顧較高的債券收益,減少景氣轉折的衝擊,適合長期持有。

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