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施羅德投信昨(30)日舉行台股展望說明會指出,資金動向會決定台股今年表現。台股企業獲利可望連兩年強勁成長,在美國聯準會(Fed)降息及外資持續回補台股趨勢下,資金潮可望推升加權指數站上高點。
施羅德台灣樂活中小基金經理人葉獻文表示,相較於過去兩年,今年全球央行可望採較寬鬆的政策,資金動能強勁。歐洲央行(ECB)可能在3月開始降息,目前市場預估Fed到第2季才會降息。若Fed在3月就降息,會帶來更大資金潮。
統計顯示,外資從2020年至2022年共賣超台股2.1兆元,2023年回補近2,000億元。葉獻文預期,外資2024年回補台股可能性極高,。
台股去年大漲26.8%,高居新興亞股第一,葉獻文認為,台股受惠於優異的基本面支撐,有「轉骨」的現象,因此目前就算指數在高點,也沒有過熱跡象。受惠2023年低基期影響,電子產業重回成長,半導體產業逐漸去化存貨,人工智慧(AI)運用也正式落實到硬體。
今年市場預期台股上市櫃企業獲利可望成長20%。施羅德估計更樂觀,預估台股企業獲利今年成長逾兩成,到2025年成長率可望超過三成,主要受惠AI換機潮。
葉獻文表示,在電子產業中,獲利成長率高於平均的有電子零組件與電腦周邊,光電產業則由虧轉盈;傳產獲利成長率高於平均的有生技產業、電機機械與原物料中的塑膠與鋼鐵。
在台股評價面,葉獻文指出,目前本益比為17倍,股價淨值比為兩倍多,雖然高於過去五年平均,但不至於過熱,甚至在資金帶動下,評價面還能往上提升。
雖台股有利多加持,但葉獻文仍提醒,仍須留意風險,包括地緣政治風險未除、兩岸關係並無改善跡象等。
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