台灣、印度、巴西股 2024亮點

全球新興股市2024年開年以來震盪整理，主要反映市場調整對美國聯準會（Fed）降息時程預期。法人表示，除了中國大陸市場能見度較低外，預料其他主要新興股市今年都將受惠於降息，迎接資金行情，全年表現值得期待，尤其是印度、台灣及巴西。

MSCI新興市場指數2023年上漲7%，結束連兩年的負報酬。但2024年以來，受中國拖累、加上市場反應對歐美央行降息預期，該指數下跌約4%。不過，進一步觀察主要單一新興國家股市，台灣、印度及巴西股市相較抗跌，預期今年可望延續去年的良好表現。

印度方面，股市2023年大漲18.7%，且迭創歷史新高，為連續第八年交出正報酬，傲視全球其他主要股市。2024年以來，印度股市漲多回檔，但仍在70,000點之上。

瀚亞印度基金經理人林庭樟表示，印度大選將成為今年股市主要題材，執政黨有望連任成功，市場認為經濟政策有望延續，內外資金陸續湧入印股。不論是外國資產組合淨投資（FPI）或本國機構投資（DII），資金都大量流入，反映投資情緒相當樂觀。

林庭樟說，印度具備長期成長題材，也是發展態勢相對明確的市場，目前大型股股價仍合理，建議投資人可持續投資印度部位，把握波動拉回的機會進行加碼，可迎接選後經濟起飛的契機。

群益印度中小基金經理人林光佑表示，印度將迎來大選，過往多有選舉行情可期，加上隨著全球供應鏈移轉，搭配印度政府也透過政策利多來吸引海外廠商前往布局，對印度中長期經濟與產業成長和轉型具有正面效果，因此仍正向看待印度股市後市。

在台股方面，加權指數去年大漲26.8%，為新興亞股第一。群益店頭市場基金經理人吳胤良表示，隨著選舉後不確定性消除，在資金轉向寬鬆、製造業庫存調整告一段落後，台股轉向正向循環，今年將可望迎來景氣行情。產業方面，持續關注特殊應用IC（ASIC）、人工智慧（AI）伺服器、IC設計、重電綠能等。

瀚亞投信台股投資總監劉博玄表示，AI今年將百花齊放導入至應用端，尤其AI PC/NB有機會問世後，有望掀起一波換機潮，受惠台廠將更趨多元。全年來看，依舊看好AI、半導體、網通、電腦周邊及高股息概念股等類股，建議投資人逢低介入。

巴西去年率先啟動降息，股市大漲22.2%。今年以來，市場漲多回檔。瀚亞巴西基金經理人王亨表示，稅改正式通過，雖然有六年的過渡期，但新政將有助於巴西股市的風險溢酬回落，長期則可幫助企業降低企業成本。參照過去巴西央行五次降息周期，平均股市上漲33%、本益比可達10.5倍，預期巴西股市這次仍有一定的上漲空間。