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特別股近期殖利率隨美公債殖利率飆升而竄高，根據彭博統計，截至21日，美林固定利率特別股指數殖利率，最新來到6.5%，彭博更預估9月特別股殖利率將到6.61%，殖利率水準再度吸引追求收益投資人的青睞。法人認為，特別股與股債的相關性低，以領息為主，可逢低布局納入資產組合。
根據Lipper最新統計，截至8月18日止，國內投信共發行六檔特別股基金、兩檔特別股ETF，觀察今年以來表現，主動管理的全球特別股基金績效衝出頭，表現最好的新光全球特別股收益基金上漲7.9%，合庫標普利變特別股基金、富蘭克林華美特別股兩檔，年初迄今也有逾7%以上的報酬。
新光全球特別股收益基金經理人簡秀君表示，美國降評利空衝擊、推升美債殖利率攀高，雖不利於特別股資產表現，但具波動度低、高殖利率的大型特別股標的，搭配處於產業趨勢向上的優質可增益資產，例如科技、工業及醫療保健類股，混搭投資績效有望脫穎而出。
合庫標普利變特別股收益指數基金投資團隊指出，美國聯準會利率政策仍偏鷹派態勢下，美債殖利率持續上揚，近期股債市偏弱，不過具較高股利率優勢的特別股，逆勢抗跌。
展望後市，目前僅少數產業對復甦較有把握，多數產業則寄望今年第3季可以消化完庫存，但通膨還在阻礙消費的正常化，因此部分產業庫存可能要延到第4季才會正常，因此推估股市仍有灰犀牛，操作上宜謹慎。
群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示，美國經濟軟著陸機率上升、金融業第2季財報優異，大型銀行營運仍穩健，資本充足甚至宣布上調股利，市場逐漸走出區域銀行的陰霾。鑒於特別股收益率持續處於高檔區，不論從絕對值或是相對同評級債券，特別股的評價具投資價值，將有助於資金重新回流。
簡秀君指出，現階段投資人如果想追求基金總報酬表現，不妨考慮具有可增益資產的全球特別股基金，投組除布局優質特別股外，再混搭利基型資產，形成跟漲抗跌並高殖率水準的資金避風港。
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