強勢美元暫歇 新興亞股受惠

美國聯準會5月利率會議如期升息1碼並暗示可能暫停升息，美元過往強勢走勢可能暫歇，國際資金撤出新興市場可能趨緩；MSCI（明晟）昨（12）日公布最新半年度調整中，MSCI全球新興市場指數權重調升最多的國家為中國大陸及印度，權重各增加0.44%及0.08%，機構投資者看好新興亞洲股市接下來具表現機會。

富蘭克林證券投顧表示，亞洲國家內需動能穩健，不含大陸的亞洲製造業指數攀升至九個月高點，而大陸在適度寬鬆與政策聚焦於重振信心的背景下，經濟重啟後的復甦自然更多由內生動能所驅動。

相較而言，美國經濟衰退擔憂升溫，顯示亞洲外部需求前景面臨較大不確定性，但觀察不含大陸的亞洲新出口訂單指數七個月來首度回升至擴張點之上，預示亞洲出口應未如市場預期悲觀，或有機會正接近觸底反轉轉折的時點。

受到地緣政治風險與通膨放緩等，緊縮貨幣政策可望逐步鬆綁，亞洲貨幣資金小幅回流，第一金亞洲科技基金經理人黃筱雲指出，通膨持續降溫，升息盡頭已可預見，產業去庫存如預期進行，亞洲市場受惠跨境人流動能，科技、消費、人力需求可望上揚，有利投資價值與股市緩步回升，近期財報檢視、歐美銀行風險與總經數據偏弱帶來股價修正，然亞股受到的干擾相對輕微。

黃筱雲表示，今年火熱的ChatGPT話題，帶動大陸、日本、南韓與台灣等地，科技發展主要競爭市場新的成長動能挹注，受惠新題材帶動軟硬體需求，與創新科技與商機的衍生機會等。

此外，隨庫存去化，生產力、拉貨回復等，亞洲市場可望在資金動能推升下，進一步提振投資潛能。

兆豐中國A股研究團隊表示，隨著大陸各項穩定成長，預期可帶動經濟穩步回升，科技創新是重要動力，借其人口紅利、雄厚資源與技術等條件優勢以外，更加仰賴科技創新，官方不斷增強對科技產業的推動力度，並適時掌握政策風向，AI話題火熱帶動相關類股，資金挹注TMT（科技、媒體和通信）領域，硬體、軟體等供應商受惠，成為近期投資熱點，也是數位經濟發展重點。

印度股市3月回落至2020年3月以來低點，第2季起走勢轉強，Sensex指數趨近六萬點。

根據瀚亞印度溫度計指標顯示，目前已來到加碼股票區。

然而，外資或印度當地資金3月中已提前流入印股，同時逢低加碼，加上通膨降溫、經濟成長等優勢，印股後市行情看好。