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兩大外銀2023年第4季投資趨吉避凶出爐。渣打銀與滙豐銀同步押寶美國2024年降息，其中渣打銀認為目前資金正在移往短天期美債，估未來三個月美債10年期殖利率保持在4％，隨著明年經濟放緩的風險升高，未來12個月才有機會回落至3.25％到3.5％。
渣打銀財富管理團隊預估，第4季美國經濟軟著陸，未來12個月衰退機率至55％，延遲衰退時間至2024年第2季，美國政策利率觸頂，預期美國聯準會與歐洲央行年底前維持利率不變，2024年轉降息，估計未來大陸六到12個月將採取貨幣寬鬆政策，與針對性政策措施。
滙豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲則指出，預期美國聯準會到明年下半年才會啟動降息，第3季和第4季共降息兩次，每次25個基點，美國利率觸頂有助降低風險溢價，對風險資產未來六個月回報有利，包括投資等級債券、美國國債、美國和亞洲股票。
面對美債客戶提出疑慮，渣打國際商業銀行財富管理處投資策略部主管劉家豪指出，提醒持有債券投資人，「資本利得現在遲到、但不會不來」，除非有違約風險，否則要有耐性，假設想要再配置債券投資人，建議要投入短天期債券。
劉家豪說，渣打銀相對看好成熟市場投資級政府債以及新興市場當地貨幣債券；維持成熟市場投資級企業債券中立的觀點，下調亞洲美元債券並上調新興市場美元政府債券至中立。相對看淡成熟市場非投資級債券。
面對美元表現，劉家豪指出，美國聯準會將比先前預期更慢的速度降息，從而限制美元的下行空間，美元維持高檔震盪，預期美元在未來3個月將回落在103.6上下。
但他相對看好日股，認為日本央行傾向寬鬆貨幣、弱勢日圓，預料未來三個月日圓兌美元落在145日圓兌1美元，明年下半年才有機會看到日圓走升、回升至135元，弱勢日圓有利日本出口，加以觀光行業回溫，通膨增加，看好日本股市。但滙豐銀則認為，日本央行將提早到2024年初，調整殖利率曲線控制（YCC），屆時日圓可能轉強，因此未來六到12月中性看待日股。
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