櫃買指數抗跌！野村中小基金看準趨勢：即提早布局 AI 族群

台股年初以來表現震盪，截至11日，加權指數下跌2.15%，成交量進一步萎縮，外資選前態度觀望是主因。截至10日，1月累計賣超307.5億元；反觀內資仍相對熱絡，投信1月累計買超204.0億元，融資餘額雖有放緩但幅度有限，以中小型股為主的櫃買指數僅下跌0.98%，表現較大盤抗跌。

美國公布12月CPI數字前夕，市場採觀望態度，加上預期聯準會 3月降息的可能性降低，10年期公債殖利率在4%徘徊，標普500指數略有拉回，不過NASDAQ和費半指數仍在輝達和AMD股價創新高下逆勢上漲，另外亞股中日經指數一支獨秀。

截至10日，其中野村中小基金近一周績效2.0%，打敗大盤的-0.53%。野村中小基金看準趨勢，2023年即提早布局AI伺服器相關族群，2023全年上漲64.23%，遠優於同類型平均46.81%，截至2023年11月底，與AI相關的電腦及電腦周邊產業佔31.2%，為本基金第一大產業。

野村投信指出，2023下半年AI伺服器族群雖一度漲多回檔，但2024年初以來受惠輝達推出新AI晶片，資金有重回AI伺服器族群的跡象，指標股如：世芯-KY（3661）、緯創（3231）、廣達（2382）、技嘉（2376）、英業達（2356）等表現大受提振，本基金亦受惠於這波AI概念股反彈趨勢。

展望後市，經過2023年的強升息之後，美國通膨數據已控制在3%附近， 聯準會控制通膨目標已初步達成，同時美國經濟也並未大幅衰退，預估僅會呈現溫和軟著陸，若2024年聯準會溫和降息2-3碼，對股市是最佳狀況。

短線上台股受總統大選前夕而壓抑，但長期而言外資長線買盤已經回籠，且AI產業發展趨勢並未改變，選後可望跟上美日股市腳步，可望補量並挑戰萬八大關。

產業方面，野村中小基金經理人邱翠欣表示，半導體指標股台積電（2330）、聯發科（2454）公布12月營收為1,763億及437億，符合市場預期，第4季合併營收為6,255億及1,296億，雙雙達到原先財測的高標，顯示全球晶片市場及消費性電子的低迷狀況，已經告一段落，全球半導體銷售額也自去年11月以後首度成長，預估2024年半導體產業將迎來復甦。

AI趨勢仍未改變，2024年美國三大雲端巨頭投資AI金額預估將達20%以上，台積電表示CoWoS高階產能將陸續開出，AI晶片供不應求應能緩解，再加上AI PC等邊緣AI新產品挹注，台灣相關供應鏈包括：IP / Design Service、高速傳輸、組裝、散熱等，可望持續受惠。