弱復甦中的強科技 台股3大變數4類族群　

2024年將屆，根據各大機構報告指出，新年度全球經濟復甦力道有限；而在「弱復甦」背後，更有多項變數存在。最新一期《財訊》雙週刊製作「2024投資報告」專題，分析全球經濟變局中2024看好的四大趨勢產業，其中科技股仍將是台股中流砥柱。投資人如何汰弱擇強，將是2024年股市操作的勝出法則。投資專家黃嘉斌強調，2024年股市會是「搖擺的一年」，其中一個根本的原因，就是2024年的經濟是一種「弱勢的復甦」。

對於2024年全球GDP（國內生產毛額）成長率的預測，IMF（國際貨幣基金組織）估值為2.9%，OECD（經濟合作暨發展組織）估2.7%，都比2023年的3%低，甚至低於新冠疫情前七年平均的3.4%。國際組織偏悲觀的預測，顯示全球經濟從新冠疫情、通膨、區域戰爭的復甦力道仍有限，變數依然存在。

《財訊》報導指出，綜觀各大機構提出的2024年投資報告，變數基本上不脫離三件事：第一，美國降息的節奏；第二，中國經濟的起伏；第三，地緣政治的牽拖。

雖然聯準會已經暗示2024年啟動降息週期，但何時降、降多快，整個節奏都會牽動全球各大經濟體的神經。即使美國引領降息，但2024年仍會處在高利率的環境；聯準會官員預計2024年底的基準利率仍有4.6%的水準，情勢對高槓桿的產業仍十分嚴峻。同時，降息意味著美元將轉弱，既影響資金流向。

在中國方面，目前是內憂外患，外部有美中貿易戰問題，內部則是房地產泡沫危機未除、地方政府負債累累。由於中國傾向極權式體制，未來通縮情況能否改善，取決於政府經濟振興政策，外界很難掌控。近年衝突愈來愈多的地緣政治，也形成2024年景氣復甦的一大隱憂。全球在2024有近七十個國家進行各式選舉，其中美國總統大選話題將貫穿一整年，拜登與川普可能二度對壘，若川普當選又將是一場瘋狂之旅。

資深投資專家杜金龍提醒，很多公司股價已經反映2025年的獲利預期；因此2024年第一季漲高後，市場應該會冷靜消化這些訊息而短暫休息，這也意味了股票要抓緊時機汰弱留強。觀察美股，輝達、蘋果、谷歌、微軟、亞馬遜、特斯拉、Meta等美股七雄，2024年仍會形成科技股的強力支柱，這對於以科技股為中流砥柱的台股相當有利。

多位經理人都強調，若要降低全球三大不確定變數的影響，最好的選股方式，就是找出確定性高的科技發展趨勢，才能在動盪中獲得相對好的支撐；其中，AI、通訊和半導體族群最有機會，金融股也將是2024年台股的重頭戲。

展望2024年，雖然美國降息機率極高，但是利率還是維持在高檔，有利於支撐銀行核心獲利能力。另外，隨著景氣開始復甦，企業放款可望增加，獲利有望穩定成長。

【完整報導詳見財訊701期】