華邦電、南亞科、旺宏等記憶體族群集體轉強 終端市場逐漸樂觀

台股昨（15）強勢站上萬七，突破17,000點關卡，市場資金再次湧向科技股，其中記憶體族群集體轉強，華邦電（2344）、南亞科、旺宏等強勢表態，法人也上修2023年 DRAM 和 NAND 需求量增長，顯示終端市場逐漸樂觀。

美股四大指數齊揚，延續強勢格局，其中輝達（NVIDIA）股價連續10日上漲，周二（14 日）漲幅達2.13%，收盤更創下歷史新高，激勵美國科技股走揚；反觀也帶動台股強勢站上萬七，有利後市多頭格局。

根據研調機構集邦科技（Trend Force）研究顯示，第4季 DRAM 合約價有望環比增長3%至8%，而 NAND 合約價則有望環比增長8%至13%。市場主要成長動能將來自於消費性產業，顯示該行業可能會在未來幾個季度內出現回升。

展望2023年第4季，記憶體大廠中，三星減產幅度擴大至50%；SK海力士

減產幅度至20%；另外美光於今年第3季法說會中，表示減產將持續至2024 年。法人分析，上述原廠減產效益於第3季底已開始陸續顯現，第4季供給將加大收斂。

在記憶體需求方面，法人指出，OEM／ODM 廠鎖定今年下半年歐美感恩節及耶誕節前購物旺季，以及明年初中國大陸農曆春節購物需求，開始重新啟動拉貨需求，帶動 DRAM、NAND Flash 等記憶體報價上漲。

法人指出，美光也預測，2023年 DRAM 和 NAND 位元需求量將上修，原因包括客戶庫存水準趨於正常、產品容量提升以及AI相關應用的帶動。南亞科則表示，近期消費性產業需求相對穩健，中國手機市場需求預計在第4季度回升，同時新的PC產品推出將有助於帶動高階產品需求。

不過，法人也提醒，即便市場需求回溫，業界仍預期，全球記憶體大廠不會在今年就盲目增加投片量，最快可能至明年第1季底或第2季初才會重啟擴產。

個股上，華邦電表現最為強勢，昨日收28.6元、漲幅9.16%，盤中更一度拉上漲停板。法人表示，華邦電自2022第1季起中科廠採取不同程度的減產行動，2022第4季-2023第1季間最高減幅逾30%，2023第3季預估仍減產15-20%，第4季或略有改善，因此最近六季皆提列金額不等之未分攤製造費用。

另一方面，由於華邦電存貨庫齡過長、生產成本超出淨變現價值等因素，2023上半年亦提列存貨呆料淨損失。展望後市，法人預期，華邦電未分攤製造費用、存貨呆料損失之提列情況將逐步改善，並自2024年第2季起 DRAM 部門可望轉虧為盈。