電感用量增2~3倍，單價比一般高5~8倍！四檔被動元件股今明年AI動能如何？

作者：蔡正華分析師

週一台股開高後震盪，指數終場下跌72點，以20222點作收，K線收黑K。若由期貨來觀察大盤，先前提到台指期目前15分K線的走勢近似一個三角形收斂，結果週一開高，一度讓行情向上攻擊，但在空方表態下，早盤迅速壓回平盤附近，呈現防守有餘，攻擊不足的態勢。

原先的三角形反而被擴大，上緣變成由3/26日高點20459點以及4/1日高點20400點連結的下降趨勢線，等於宣告連假前，整理先拉長，多空持續拉鋸。

短線上，週一台股開高走低，日K線收黑。這一部分與四天連假將至有關，市場不願意追價，選擇場外觀望，等待連假結束再說。

本週重點仍在週K線，其高過高且低不破低的多方慣性能否持續，即未來2日的行情能否守住19977點(低不破低)，同時攻克20397點(高過高)。若是此慣性能維持，則代表台股仍在強勢格局中，操作心態就要保持積極，當然若慣性被改變，操作策略也要隨之調整。

目前由於美Fed對於降息力道及降息時間的態度不明，故近日台幣轉弱，台股的權值股也受到壓抑，不過自從3/21日站上二萬點之後，目前收盤位置已連續八日站在二萬點之上，後續就看連假之後，買盤能否歸隊，讓行情再往上一個台階。

泛AI股仍是推升行情上攻的主要動能，今年3月最明顯的就是鴻海集團，旗下如AI 伺服器代工的鴻海、散熱相關的鴻準、AI邊緣運算的樺漢、伺服器機櫃的AMAX、半導體設備的京鼎、AI伺服器PCB的臻鼎、MOSFET的富鼎等，營運一涉及AI，股價就大漲一波。

如今，試著與AI連結成為了科技大廠的共識，以上週舉辦法說的被動元件大廠-國巨為例，相較於營運情況，併購成效，市場更加期待的就是AI客戶需求動能非常強勁這句話。

受惠於來自資料中心、伺服器等領域的相關需求強勁，同時由於輝達Blackwell架構新品功耗大幅增加，被動元件電感用量將增加2~3倍，並且單價將比一般產品高5~8倍，後續營運貢獻可望逐步增加。

目前已有支援AI基礎建設的專案在進行中，儘管目前AI營收貢獻還不大，但是未來成長動能可期。此番言論對應到週一的走勢，包括了國巨、華新科、鈺邦、立隆電等股價全面表態上攻，顯見市場對於泛AI新股的熱衷程度，當然先前的設備股及伺服器的PCB供應鏈也轉強，如信紘科、均豪、聯茂、富喬等，後續觀察續航力道。

至於政策股輪漲持續，繼重電股後，軍工股熱度未減，鎖定的無人機概念股－雷虎、邑錡攻上漲停，而看好的無人機+機器人的中光電，股價也創新高！顯見在未來戰爭中，無人機的重要性正在增加，後續一邊觀察是否有更多無人機供應鏈表態，一邊觀察軍工的正規軍－航太零組件股持續上攻，如漢翔、寶一、亞航等週一股價已轉強，一旦過高後要留意空方抵抗。

整體看，泛AI股、政策股仍為當前雙主流；兩者間，只要沒有同時出現連續下跌，則行情續看好，逢回要站在買方、更多盤面機會可鎖定Line@粉絲團。

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