擁AI長線題材 鴻海帶頭爽賺補漲股紅利

受到AI效應持續擴散，外資今年回補台股，帶領加權指數一度衝破兩萬點大關，而同樣具備AI題材，且位階相對同業低的鴻海，獲得市場資金大舉湧進。本周四出刊的《先探投資週刊》2292期就以鴻海為主題，除了告訴大家這個行情儘管在一萬九千六至兩萬點的區間內來回，但是資金輪動的情緒依然火熱，接下來還有哪些族群、概念股會一棒接一棒？

自今年二月以來，外資開始大舉回頭買進台股，買進的類股多集中在AI伺服器與半導體相關，如台積電、聯發科、廣達、日月光投控、緯穎、瑞昱等大型股，自然就成為外資的買超對象，各大權值股領漲帶領台灣加權指數一度衝破兩萬點大關，其中台積電與聯發科的市值一度突破二○兆與兩兆元。

然而，就在ＡＩ概念股強漲過後，多數個股開始進入高檔震盪格局，部分市場資金開始逢高調節，並轉往位階低、且同樣具備ＡＩ長線題材的族群，鴻海集團就成為市場資金鎖定的目標之一。

鴻海上修今年營運展望

根據Bloomberg Intelligence與TrendForce的研究報告指出，生成式ＡＩ市場在Microsoft、Google、Meta、Amazon等大型雲端服務業者的帶領下，可望推動至少十年的榮景，預估生成式AI市場規模將從二○二二年的四○○億美元，一路成長至三二年的一．三兆美元，年複合成長率為四二％；ＡＩ伺服器將從二二年的八五．五萬台，成長至二六年的二三六．九萬台，年複合成長率為二二％。

由於台灣擁有全球最完善的資通訊產業供應鏈，從IC設計、製造、封測、零組件與組裝等，其中在伺服器部分即占全球出貨量的八○％以上，而AI伺服器的占比更高達九○％。

鴻海身為全球最大的電子代工製造服務廠，在AI伺服器供應鏈當中，是目前唯一能夠提供ＡＩ伺服器一條龍整合式服務的供應商，包含ＧＰＵ模組、ＧＰＵ基板、ＡＩ伺服器設計與組裝、伺服器機櫃、液冷散熱、電源供應等。

相較於其他競爭對手，鴻海擁有最完整的垂直整合能力，生產據點遍布亞洲、歐洲、美洲，可降低地緣政治、關稅等問題帶來的營運風險。

但在股價表現上，ＯＤＭ廠的廣達、緯創、緯穎、技嘉、英業達等，去年股價大幅上漲，唯獨鴻海股價維持在九五∼一一五元區間盤整，表現大幅落後同業。

鴻海在去年舉行的法說會中表示，受到景氣尚未出現明顯復甦訊號，其中消費型電子、手機、ＰＣ等應用需求仍然疲弱，蘋果手機代工份額持續遭中國供應鏈分食，全球貨幣政策、通膨、政經局勢三大變數持續影響，當時鴻海對於今年的營運展望看法中性。

然而，受到ＡＩ伺服器需求的強勁帶動，ＣＳＰ客戶與企業客戶皆積極布局ＡＩ應用，再加上一般型伺服器庫存調整結束，今年拉貨動能有望重啟，鴻海在今年三月舉行的法說會中上調今年的營運展望，從原先的中性，上調到顯著成長，其中ＧＰＵ模組營收會有超過三位數的年增幅度、整體ＡＩ伺服器營收成長將超過四○％。

本文完整報導、發燒個股動態，以及更多第一手台股投資訊息，請見先探投資週刊2292期。