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文／萬寶投顧 蔡明彰
萬寶投顧蔡明彰強調，以前台股參考美股的道瓊指數、那斯達克、費半走勢，現在AI信仰之下，只關注四檔美股AI股，輝達、AMD、美超微、台積電ADR，只要四檔續創歷史新高，台股投資人繼續往前衝，大盤也跟著改寫歷史新高，但多頭陷阱也出現。
之前參考道瓊指數有金融及傳產，那斯達克有廣泛的科技及生技股，台股跟進就會漲到非電子族群及各種科技產業股價都會輪動，但最近AI信仰只拉升台積電，其他與美股四檔AI無關的股票漲不起來。
不少個股賺指數、賠差價，AI信仰只有少數股票開香檳慶祝，當前大盤的周線、月線的K值90％嚴重超買，部分投資人不耐手中持股賺指數、賠差價，調節賣出及換股操作，造成盤勢大震盪。
3月8日台股看到2萬點，但不是普天同慶，而是驚心動魄，八成上市櫃股票收黑。2萬點台股大怒神，參與者繫緊安全帶，準備嘔吐袋，2萬點是台股史上重大里程碑，如何大怒神可參考30多年前的1萬點。
萬寶投顧蔡明彰強調，1989年台股首次衝上1萬點，創歷史新高，加權指數衝關靠當時主流金融股，但市場炒作資產股、中小型股，在那個新台幣大升值引進熱錢、狂炒房地產的年代，有土斯有財是台股最大信仰。
第一次攻上1萬點，主力大戶調節出貨，台股激烈震盪修正，漲多的資產股、投機股崩跌，但資金行情沒結束，半年內台股在1990年初成功站穩1萬點，並創下12,682點新天價，帶動大盤仍是金融股，但中小型飆股全部換人，因此2萬點不是天花板，這次經過修正後台積電、聯發科及受惠降息的金控權值股富邦金、國泰金、中信金仍會拉抬大盤，再創下歷史新高，但市場炒作的中小型股全面輪替，不要相信，飆股還有續集，大漲一次就要果斷下車。
萬寶投顧蔡明彰強調，AI信仰使股市狂熱，本身存在不可測的風險，如何降低風險有三大操作。
第一個，挑選高殖利的股票絕對是大怒神的安全防護，以今年來大漲23％漲幅領先各類股的半導體為例，聯發科殖利率4.5％、聯詠5％、矽創配息12元，殖利率4.2％，一旦股價回檔，殖利率更高，會吸引買盤湧入。成熟製程的聯電基本面平淡，但有配息3元，殖利率6％，相對抗跌。
台股大怒神第二個防護工具，進出補漲股，AI伺服器的廣達、緯創，今年來績效遠不如散熱的雙鴻、奇鋐，但廣達、緯創2月營收雙增優於預期，但雙鴻、奇鋐2月營收並沒有雙增，雙鴻更是雙減，月減42％，年減26％，恐怕市場資金賣漲多的散熱，轉進補漲的AI伺服器。
不過，要提防美股AI伺服器妖股美超微3月18日納入標普500成份股，是否利多出盡，依照過去納入標普500成份股的走勢來看，股價提前大漲，但正式成為成份股，就有一波利多出盡的賣壓。
AI信仰並非毫無漏洞，網通晶片大廠博通、邁威爾3月8日公佈財報股價重挫，並拖累輝達，出現本波最大跌幅，同時爆巨量，高檔爆量，對短線股價不是好事。博通上季財報優於預期，但未調升全年營收目標，邁威爾本季營收財測低於市場預期，顯示AI需求尚未充分擴散到網通領域。
台股網通、光通訊，本波訴求AI題材，新復興、光聖、上詮等漲幅超前，恐過度反映了。
萬寶投顧蔡明彰強調，今年來台股大漲1,800點，居然台積電貢獻1,600點，極為不正常。應對台股大怒神的第三個法寶，資金轉入與台積電負相關股票，台積電是美股拉動亞利桑那州廠，傳獲50億美元美國晶片法案補助，低於預期的100億美元。
中國經濟及股市與美國負相關，中國今年前兩月出口5,280億美元，年增7.1％，高於預期的1.9％，也優於去年12月的2.3％。中國出口增長不同於台灣受惠AI，而是反映全球需求好轉，先行反映在航運股。
貨櫃三雄長榮、陽明、萬海漲最兇創天價的2021上半年，排擠護國神山台積電在679至518元間修正逾兩成，證明航運與台積電走勢背道而馳。
今年前兩個月營收年增率，長榮成長30％，陽明成長18％。長榮可望配息7至8元，高殖利率題材，股價創一年半新高，陽明去年Q4 EPS虧損0.37元，全年1.37元，今年Q1可望由虧轉盈。陽明、長榮價差過大，短線補漲力道增強。
萬寶投顧蔡明彰強調，散裝輪運價表現更好，今年來BDI、BCI已轉為上漲，反映在正德前兩月營收年增62％最大，其次裕民年增47％，慧洋-KY年增31％。其餘，新興、中航、台航年增率10％上下。
以龍頭裕民為例，月營收長達一年負成長，自去年12月起連續三個月正成長，受環保法規影響，今年全球散裝輪缺船效應，可望營收持續成長，股價卻遲遲沒動靜，也許市場正在等待市場資金從漲多的電子股撤退，轉入的時機。
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