升級版CoWoS，台積電全新超級循環，誰是一整年都不寂寞的概念股？

台積電法說不但定調了今年的營運展望，同時也給整個半導體業觀察方向的指引，而台積電將持續以先進製程與先進封裝建立強大的營運護城河！本周四出刊的《先探投資週刊》2283期就從這個主軸出發，為大家找尋一整年都不會寂寞的概念股！

去年雖有AI橫空出世，但在升息、抗通膨的大環境背景下，全球半導體市況仍難敵衰退，根據研究機構Gartner數據顯示，去年半導體市場規模年衰退十．九％；不過2024年景氣可望回溫，及AI、HPC、電動化等需求帶動下，產業界與研究機構也多對今年持樂觀正向的觀點，像是Gartner預估2024年全球半導體市場規模將達六二四四億美元，年成長率達十六．八％，而台積電董事長劉德音與總裁魏哲家在去年底也相繼表示2024年將是健康成長以及充滿機會的一年。

作為市場景氣重要風向球的台積電法說會在一月十八日登場，包括營運展望、對終端需求及景氣的看法、資本支出、先進製程進度、先進封裝擴產、毛利率目標、海外擴張進度等，都成了市場矚目的焦點議題。

台積電今年聚焦先進封裝

此外，市場也相當關注台積電競爭對手英特爾（Intel）的追趕力道。英特爾積極重回晶圓代工業務，也因應AI與封裝技術推進同步強化其先進封裝布局，且自今年第二季起，英特爾將開始單獨揭露晶片研發及晶圓代工業務（IFS）財報，實踐內部晶圓代工模式，達到維護第三方客戶資產和know-how，而此戰略轉變也漸收成效，據悉，國際晶片設計業者基於分散供應鏈為由陸續釋單。

面對競爭對手的追趕，台積電持續走在進度上、朝更先進製程邁進，預計自二奈米製程開始採用ＧＡＡ（全柵極環繞）架構的計畫將如期在二○二五年進入量產，至於一．四奈米則預計坐落中科二期，可望於2027年量產。而除了在先進製程的進程上持續推展之外，觀察今年台積電的營運重點，在二奈米正式登場前，或可將目光聚焦在先進封裝上。

去年受惠ＡＩ晶片需求湧出，使台積電旗下CoWoS（Chip on Wafer on Substrate）產能供不應求，公司也於七月宣布斥資九○○億元於銅鑼園區設先進封裝廠、擴充CoWoS產線。

而在第三季法說會上，魏哲家進一步表示，維持2024年底達到CoWoS產能倍增目標，並預估到2025年都會持續擴產。

目前市場上已傳出今年台積電CoWoS月產能有望上看三．五萬片，甚至據產業界人士透露，在市場需求強勁之下，台積電CoWoS月產能年底有望再進一步達到超乎市場預期之可觀數量，這也成為市場認為台積電將有驚喜演出的重點板塊。

本文完整報導、發燒個股動態，以及更多第一手台股投資訊息，請見先探投資週刊2283期。