CoWoS產能供不應求 12檔業績真假解析

作者：蔡正華分析師(摩爾投顧)

週一台股開高震盪，盤中一度來到17632點，大漲逾百點，但在獲利賣壓出籠下，指數漲幅收斂，終場上漲33點，以17546點作收，K線留上影線。

若由期貨來觀察大盤、週一台指期開高後，賣壓旋即出籠，盤中多空拉鋸，上檔反壓仍看1/9日黑K，多方要攻擊，要先化解該黑K的壓力才行。

短線上，上週台股的週K線出現十字線後，週一開高震盪，盤中不少押寶買盤順勢獲利了結，顯示市場心態仍然偏短。

本週的重點在於上週十字線之後，本週能否順勢上攻，讓上週的十字線能以轉折來看待，當中的關鍵在於上週低點17439點不能跌破，而多方若周五收盤能站上上週高點17694點更好，如此週日出再現，新的多方攻勢就啟動，與先前預估至少整理2~3週相符。

先前提過由於AI晶片需求強勁，帶動了先進封裝產能的需求，CoWoS供應鏈發展看好，繼辛耘、萬潤、弘塑、鈦昇後，如一詮、易發等也傳出打入CoWoS供應鏈，同樣值得追蹤；果然旗下均熱片傳出打入晶圓代工廠CoWos供應鏈的一詮，切入CoWoS製程所需自動光學檢測設備的易發，週一股價雙雙攻上漲停，表現強勢！

所謂CoWoS是一種把晶片堆疊起來，並封裝在基板上的封裝技術，由於該技術能節省晶片空間並達到降低功耗與降低成本，故一直被市場視為突破製程瓶頸的重要關鍵。

只是由於CoWoS產能仍然供不應求，市場預估產能不足的情況至少將持續至2024年中，故相關供應鏈熱度持續，特別是有能力跨入先進封裝領域的設備及材料商，近日更是大漲。

不僅是前述個股，如相關設備商的志聖、信紘科、相關的FA與MA檢測的閎康及汎銓、先進封裝材料的台虹(暫時性的接著材料)、中砂(化學機械研磨製程的鑽石碟)等股價也呈現強勢，CoWoS供應鏈成為跨越選舉的多方主流之一。

當市場買盤找不到新興主流時，直接點火半導體族群的CoWoS供應鏈成為相對容易的策略。同樣相對容易的策略還有點火IC設計股，一路看好的神盾集團，週一神盾暫停交易，但是旗下的安國、安格、迅杰、芯鼎等全面大漲，而看好的金麗科，股價更創下波段新高！

顯見市場對於IC設計仍有一定熱度，週一如旺玖、群聯、驊訊、通嘉等都有買盤進駐，而高速傳輸相關的祥碩及鈺創，股價也走強，後續可一併追蹤。

這種能帶動人氣匯集的族群，能否續攻很重要，若能續攻2~3天，讓盤面產生賺錢效應，市場對多方會更有利。

至於總統大選告一段落，執政黨守住政權，被視為執政黨概念股的綠能、重電、碳權等族群全面大漲回應。市場先前擔憂的不確定因素終於落幕，許多工程的進度可望加速。

如重電的亞力、華城、士電，綠能的國碩、碩禾，碳權的福華、華紙、農林等相繼轉強，後續可觀察續航力道，當中特別是碳權由於屬於新興題材，後續隨著政策落實及推動，未來具有想像空間，相關族群值得進一步追蹤。

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