費半成分股美光、博通、英特爾創新高連動台股哪些股票軋空手？

提要

蔡明彰觀點：費半成分股美光、博通、英特爾創新高連動台股哪些股票軋空手？

本文共1816字

2023/11/20 23:11:54

萬寶週刊撰文/蔡明彰

今天報告的主題是「費半成分股美光、博通、英特爾創新高連動台股哪些股票軋空手？」。

萬寶投顧蔡明彰強調，本波台股性質是軋空手，外資從7至10月累計賣超台股5,189億元，其中賣超台積電20.2萬張，但11月以來外資被迫回補持股，買超1,552億元，買超台積電10.6萬張。

不過，台股軋空手，投機股只是配角，正規軍、業績股領軍，大盤才有突破17,463點創新高機會。若投機股是盤面焦點，投資人不免懷疑，今天追漲停，過兩天變跌停，被主力割韭菜。

若是績優股主導，大盤強彈1,000點，投資人買這種股票對得起自己良心，認為後市還有上檔空間。結論，台股軋空手，要動用業績股。

萬寶投顧蔡明彰強調，本週在美國感恩節假期之前，最大的變數是AI多頭總司令輝達財報，將牽動美國及台灣科技股。

市場估計輝達上季營收160億美元，年增170％。本季財測營收177億美元，年增193％。輝達最大風險大家全面都看好，華爾街追蹤輝達52位分析師，49位給予買進評級，3位持有，沒有任何一位賣出。當發佈機構法人13F報告，已有部分重量級法人在Q3減碼輝達，輝達今年已飆漲244％，可能把利多已充分反映了。

仔細看輝達的投資心理已有重大變化，5月24日盤後發佈財報，市場驚喜，股價從305美元，漲到波段高點480美元，大漲57％。

再來，8月23日盤後發佈財報，仍然是漂亮數字，但市場心理已有預期，隔天創502美元天價就利多出盡，進入波段整理，最低曾跌到392美元，波段下跌22％。

最近受美股那斯達克、費城半導體強力反彈，輝達11月以來上漲21％，又回到了500美元關卡附近。

這次11月21日盤後發佈財報，如果複製5月的驚喜而股價大漲，必須在財報以外傳來重大利多，例如輝達如何突破美國對中國新AI禁令，使投資人相信輝達在中國市場的業務仍會蓬勃發展。當然也有可能財報利多已有預期之下，利多出盡向下修正。更慘的是，跌破眼鏡的業績不及預期，股價將重挫。

萬寶投顧蔡明彰強調，在這波費城半導體成分股當中，股價創今年新高不是AI的輝達、超微，台積電ADR也尚未突破今年高點109美元，而是記憶體的美光、網通晶片龍頭的博通及半導體巨擘的英特爾、全球最大IC設計的高通這一波也很強，距離今年高點6％幅度，未來也有創高的機會。

這幾檔都比輝達更強，台股相關的個股要注意。博通的射頻晶片居全球龍頭地位，AI伺服器的網通晶片無人能敵，這兩大產品是博通股價走強原因。一般的網通晶片競爭激烈，尚未完全走出景氣的谷底。

博通是蘋果5G射頻晶片的供應商，反映這波智慧手機回補庫存。射頻IC稱為類比IC皇冠上明珠，射頻前端在手機核心元件佔有重要地位，可視為手機產業鏈景氣先行指標。

射頻lC由博通丶Skyworks丶Qorvo三家全球寡佔，但台廠PA三雄全新、宏捷科、穩懋是背後功臣，沒有他們做不出手機射頻晶片。PA三雄佔有重要地位，股價要給予較高本益比。

萬寶投顧蔡明彰強調， ChatGPT生成式AI興起，對運算GPU有關的網路晶片需求增加，博通及邁威爾是該領域兩大廠商。看好AI伺服器網通晶片，網通設備大廠思科也要加入競爭，這波博通股價表現優於AI伺服器美超微。博通已刷新高價，美超微距離高點仍有兩成幅度。

台廠AI伺服器廣達、緯創，距離高點平均三成幅度，與美超微一樣，都不是盤面主流。美光9月下旬發佈的財報虧損擴大，但現在股價卻創新高。

記憶體體股價不是反映財報，而是產品價格。一般認為DRAM及NAND Flash的價格在三大原廠減產及消費電子補庫存之下，2024年Q2前價格看漲，但有可能2024上半年整體漲幅會縮小，因而現在是最佳投資時點。

但記憶體族群普遍上漲後，優先著重明年想像空間，DRAM模組宜鼎與輝達合作推出AI工控平台，搶攻明年最有商機的邊緣AI。