群益曾炎裕 挑IC設計、IP

七巨頭取代尖牙股（FAANG）成為資本市場最強科技世代。群益投顧副總曾炎裕指出，兩個陣容差別在於七巨頭納入了輝達（NVIDIA）、特斯拉與微軟，取代市值較小的網飛Netflix。七巨頭凸顯了AI世代是現在進行式。

谷歌搜尋引擎市占率世界第一，今年持續重金研發BARD AI模型，亞馬遜、Meta等也以發展AI公司為目標，相較之下，網飛的AI領域發揮空間只能侷限在利用AI決定影片製作方向，或是以AI推薦影片功能，和今年生成式互動AI較無直接關係。

全球科技基金都以輝達當核心持股，籌碼安定度高，沒有一檔大型科技基金與半導體基金敢不買進輝達長期持有，10月中旬美國宣布加強管制AI晶片出口禁令，衝擊輝達股價一度跌破前低，卻出現「破底穿頭創新高」的強勢表現。

首先，11月13日輝達宣布推出世上最強AI晶片：HGX H200 AI晶片，預計2024年第2季開始出貨，是首款提供高頻寬記憶體HBM的繪圖處理器GPU，H200較H100在Llama 2大型語言模型上推論速度近翻倍提升，可為生成式AI與HPC處理大量資料，與A100相比容量翻倍，頻寬增加2.4倍，目標客戶鎖定亞馬遜、Google Cloud、微軟Azure和Oracle Cloud 等雲端服務供應商。

目前伺服器生態系合作夥伴華碩（2357）、技嘉、雲達、緯創、緯穎、美超微、永擎電子、慧與、戴爾、聯想等都可使用 H200直接替換H100系統，而若美光成為輝達高頻寬記憶體（HBM3E）供應商，華邦、鈺創等記憶體廠受惠。

輝達上周又宣布三款針對大陸市場的改良縮水版AI晶片，這樣低速的AI晶片，美國政府預計只能先放行，美國禁令對輝達衝擊縮小。

全球大廠都想成為AI企業，特斯拉具備AI超級電腦Dojo，用於訓練自駕汽車人工智能模型的超級電腦，70%訊息是通過視覺感知獲取，未來自駕技術將以人類思考模式來駕駛。

而特斯拉股價上周大漲，憑藉三股力量：一是馬斯克宣傳電動卡車即將出貨；二是龐大放空部位造成反彈軋空走勢；三則是AI的未來成長空間：AI超級電腦Dojo不僅可以自用，還可以賣給其他車廠。

另一個市場焦點是市值第一爭霸：微軟挑戰蘋果！2020年5月，微軟與蘋果二大企業市值都達到1.378兆美元打成平手，三年過去後，微軟與蘋果都大幅成長，本波微軟有雲端運算和人工智慧AI加持，成長前景佳，微軟市值與蘋果差距急遽縮小。

投資錦囊

AI產業發展仍是美國主導，台積電高階晶片量產能力是關鍵，而台灣AI供應鏈只是在AI趨勢下的硬體供應鏈體系，聯發科被外資評為未來最受惠的AI股，伺服器大廠股價真正波段低點可能需要連續利空來確認。除了聯發科外，IC設計、IP、高階記憶體、台積電高階製程供應鏈，都可能是下一波AI明日之星。