7月25日盤前／AI、生技強勢 台股守穩月線 區間震盪偏多

昨日盤勢

受到上周五美股漲跌互見影響，昨日台股以小漲6點，17,036點開出後，早盤震盪加劇，指數拉回最深至16,941點，下跌89點。但隨後多方即強勢搶攻，指數快速拉升，盤中指數最高攻抵17,098點，雖指數下半場仍遇賣壓，但仍守穩平盤及月線之上。

權值股中非AI股弱勢，其中以台積電（2330）、聯發科、大立光、創意、環球晶、瑞昱及國巨等走勢偏弱。但AI股則相當強勢，如廣達、緯創、緯穎、光寶科、欣興、華碩、英業達、技嘉、台光電、健鼎、雙鴻等走勢超強；此外在生技股部份，華安、商之器、南光、美時、永昕、保瑞等亦表現強勢。

終場指數上漲2點，以17033點作收，量能為4045億元，連二日守穩月線。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，其中電子上漲0.42%，傳產及金融則下跌0.66%及0.69%。在次族群部份，以電腦、造紙及電零等走勢最強，分別上漲4.55%、3.89%及1.12%。

資金動向

三大法人合計賣超176.2億元。其中外資賣超195.1億元，投信賣超29.9億元，自營商買超48.8億元。外資買超前五大為開發金、華航、華新、華紙、仁寶；賣超前五大為中信金、大亞、永豐金、光寶科、群創。投信買超前五大為永豐金、中信金、中鋼、兆豐金、大聯大；賣超前五大開發金、中興電、宏碁、緯創、寶成。

資券變化方面，融資增33.2億元，融資餘額為2,210億元，融券減1.36萬張，融券餘額為30.5萬張。外資台指期部位，多單加碼3745口，淨多單部位4,280口。借券賣出金額為128億元。類股成交比重：電子78.8%、傳產18.9%、金融2.1%。

今日盤勢分析

FED近期發言雖仍傾向3Q23繼續升息，但通膨數據回落有助於升息的預期下降。而消費者信心指數回升至2021年9月以來新高，顯示充分的就業減緩了經濟衰退的疑慮。

台股後市分析如下：第一、美國本周膨數據下滑、經濟數據穩健，對市場影響正向。本周五(28)美國將公布6月PCE YOY，預期由3.8%降至3.0%；核心PCE YOY預期由4.6%降至4.2%，通膨數據下滑，對市場影響正面。其他經濟數據部份，比較重要的是周二(25)將公佈7月經濟諮詢委員會消費者信心，預期由109.7上升至112。周四(27)將公佈6月耐久財訂單初值，預期由1.8%小幅降至1.0%。周五(28)將公佈6月個人支出MOM預期由0.1%升至0.4%。整體經濟數據穩健，通膨疑慮降低，對市場正向。

第二、美國超級財報周登場，獲利展望正向。美股進入財報季，截至目前為止，已公布2Q23財報87家企業，優於預期比例78%(68家)。本周要公布169家，比較重要的包括周二(25)威瑞森電信、微軟、德州儀器、Alphabet、VISA；周三(26)波音、可口可樂、Meta；週四(27)Intel、亞馬遜、MasterCard；週五(28)雪佛龍、艾克森美孚、寶僑，財報獲利展望預期正向，預計對市場影響正面。

第三、台股守穩月線，嘗試重回中多格局。雖然台股上周五在台積電回檔下，指數盤中跌破月線，但尾盤多頭仍力守月線之上。昨日台股震盪仍大，但在AI股領軍下，指數仍守穩在月線之上。目前台股均線僅五日及月線小幅下行，其餘各期均線，均是多頭排列，故仍是多方主導盤勢，盤勢重回中多格局機率高。

第四、AI主流領軍，搭配生技、風電走强。AI電子股廣達、雙鴻、台光電、勤誠、華碩、健鼎等強勢漲停。生技股部份，華安、商之器、南光、美時、永昕、保瑞等亦表現強勢。

投資策略

雖然上周台積電法說釋出保守展望，拖累大盤失守短均線；但AI概念股帶頭攻堅，台股連二日強守月均線展現下檔支撐強勁。

本周市場將關注7月26日聯準會利率決策及會後聲明，在美國經濟持續強勁，消費者信心指數回升至2021年9月以來新高，且通膨持續降溫，震盪拉回皆是良好買點。持續建議可布局趨勢性類股，如AI及高速運算概念、網通及光通訊、汽車零組件及電動車、生技，搭配短期暑假商機的航空及遊戲等。