市值型 vs. 高股息...新手買ETF資金有限，只能投資1檔要選誰？疑難雜症總整理

Q：ETF種類這麼多，第一檔要買什麼？

A：對新手投資人來說，投資一檔ETF，可解決2個問題，一是沒時間或專業知識不足，無法看盤、研究個股，二是資金不夠，無法買進多檔標的。只是市面上ETF琳瑯滿目，不少人面臨挑選第一檔ETF的「選擇障礙」！

以在台股掛牌逾2百檔的ETF為例，建議先從了解ETF類別開始。近年ETF投資當道，0050、0056這兩檔ETF廣為人知，也為多數ETF投資新手的入門款，兩者各可作為「市值型ETF」和「高股息ETF」的代表之一。

市值型績效表現近大盤

高股息選股邏輯差異大

市值型ETF也稱為指數型ETF，主要追蹤大盤指數，成分股按照個股市值規模來排列，知名標的有元大台灣50（0050）、富邦台50（006208）、元大中型100（0051）等，以0050為例，追蹤的是台灣50指數，買進它等於一次持有台灣市值前50大的公司。

部分市值型ETF會將ESG（環境、社會、公司治理）因子納入指數，例如富邦公司治理（00692）、元大台灣ESG永續（00850）等，但選股邏輯仍以市值規模為主，長期績效表現與大盤差異不大。

高股息ETF成分股主要由高現金股利殖利率的公司組成，但各ETF因追蹤不同指數且篩選方式有別，成分股差異可能不小，投資前應釐清ETF的選股邏輯，知名標的有元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）、富邦特選高股息30（00900）等。

值得留意的是，殖利率不等於報酬率，投資人應避免有殖利率高代表報酬率高的錯誤認知。此外，近期許多高股息ETF上市，因成立時間不長，未經歷多空行情，較難以預測報酬與配息表現，買進前應先清楚這一點。

新手投資人若因資金有限而只能投資1檔ETF，常陷入該選擇市值型ETF還是高股息ETF的掙扎，其實，這並無標準答案，但可參考2個面向。

第一，就長期報酬來看，市值型ETF相對高股息ETF來得高，持續買進、長期持有市值型ETF，資產能隨著時間複利成長，適合追求資產長期成長者，因此本刊建議年輕投資人優先挑選市值型ETF。因市值型ETF波動較大、股價較高，可透過定期定額來操作，以避免追高賣低而錯失累積部位的時機。

第二，高股息ETF以配息為主，尤以季配息、月配息受投資人青睞，連成立最久的0056也在今（2023）年因應市場需求由年配息改為季配息。高股息ETF適合有大筆資金可投入，且每月規劃靠配息過生活的人，例如退休族。

若投資人只是喜歡每月有現金可以領的感覺，一領到股息就花掉，並沒有安排好資金應用，資產累積速度勢必被拖慢，不利於存退休金。

別只記得追逐夯題材

忘了評估個人目標

近年除了市值型ETF、高股息ETF，市場上也湧現多檔「主題式ETF」，像是半導體、電動車、5G、AI等追蹤特定產業的ETF，吸引許多投資人搶進。但若是不熟悉市場脈動的新手投資人，僅因某產業話題性高、新發行的相關ETF股價較低而搶購，可能面臨風險。

原因在於，新發行的主題式ETF尚未經過時間考驗，較難以預測績效，即使產業趨勢看好，景氣循環造成波動度大，或市場熱度下降後，股價可能停滯、下跌，ETF最終甚至可能下市。

舉例來說，2021年元宇宙話題席捲全球，相關商機崛起也帶動元宇宙概念股發酵，其中一檔元宇宙ETF—大華元宇宙科技50（00906）於2022年5月17日掛牌，成立規模約4億元，即使今年股價漲幅逾2成，但規模仍未見起色，已於今年7月6日下市。如果投資人對特定產業有興趣，但不想單押個股，可先觀察主題式ETF一段時間的表現，並檢視該檔ETF的選股邏輯、成分股等資料，衡量是否符合個人投資需求與風險承受度，再考慮買進相關主題式ETF來布局。

更多內容請鎖定2023年11月號《Money錢》