本文共1851字
我不知道該不該舉這個例子,因為這家公司的投資爭議度很大。但回頭想想,早前被動元件、航運類股不都曾經被鄙視過,後來還不是出現過足以稱霸武林的高光時刻。
我想講的公司是宏達電(2498),我大學最好的同學已經不離不棄的在這家公司待了二十年,公司股價曾衝到天堂,也曾經下過地獄,不少人聽到宏達電的名字,都很不以為然。
不過,我本著投資的心態和經驗,仔細端詳投資它的可行性,至少我在這公司的身上是賺到過錢的。寫這本書時,我足足向外資客戶提了宏達電一年半的時間,講到我都有點像他們官方的發言人了,不斷闡述這家公司潛在上漲的可能。
宏達電的股價上下震盪過非常多次,低谷期曾經跌到40元左右。然而,九等認為佛系投資是最好的對待方式,因為我知道元宇宙的商機需要時間,而這種可入手投資、價位很平民的股票,我們該看的是它未來的價值,現在的價格當然就越低越好啦。
投資都需要些分析,未來九粉在找尋任何投資機會時,都會發揮這樣的研究精神。即便這次的投資失敗收場,但也要弄明白其中的關鍵因素,最不該的是什麼都不知道,漲和跌像參加賭局一樣的迷惘。
宏達電的董事長王雪紅總共有值得提及的三大事業,除了宏達電之外,就是她的先生陳文琦所掌握的威盛2388、威鋒6756。威盛的營收表現亮眼,市場看重的是他們在工業自動化領域的專案多,加上攻克不少車用電子晶片產品市場。在威字營裡(突然想到李連杰主演的《投名狀》裡的山字營,電影裡有這麼一句對白:龐青雲,你字鹿山,就叫「山字營」吧!),近幾年威盛、威鋒都曾表現不凡,也被列入過國家認證的注意股。
九等覺得,在2023年疫情後的眾多科技類股中,要尋找未來具有超額報酬能量的股票,宏達電也許會是其一,即便虛擬實境產業還有一段長路要走。
因為股價上下盪鞦韆,時間拖長也會令人失去耐心,我一直建議佈建價值型投資不能用融資,要以存股心態來看。
九嫂每次都說,宏達電漲了你為什麼不賣啊?之前九等提到帳戶分類法,把一些短期交易型的股票放在一起,而長期價值型股票放另一個帳戶,因為人們總會因為心理壓力,而不斷在漲跌震盪時作出無意義的行為。
不少價值型股票的未來性很大,只是漲勢凌厲的時間點很難拿捏。我這幾年寫了多家深度研究的股票,例如南電、中砂、元太等,回頭來看,那段沒太多市場報告加持的歲月,都是在獨自說書,而那段時間的股價,也通常令人無奈,但最後呢?都飛上了天,多美好。
資金需要累積,抱著價值型股票等股價發威需要極度的耐心,也考驗人性。我們經常一股腦買了一狗票超出自己耐震範圍的股票,若使用槓桿操作,通常都很難有超額利潤。
轉型軟體介面平台 未來對標智財權
下面是我對宏達電最終的看法,也是該公司內部最實際的狀況:
很多人誤認為宏達電就是個賣手機、賣VR頭盔設備的公司,要是如此,我當然不認為需要許它一個可能成功的理由。然而,該公司正轉型成為軟體介面的平台公司,策略上,就像IC設計業界的IP智財權公司,未來他們期許在VR產業裡收取開案費用、專利及授權金,當案件及客戶流量越來越多時,獲利數字就會開跑。
以前我們看宏達電的手機、VR到底賣多少台,但他們這兩三年在枱面下投資了非常多的軟體公司,也收購了許多打造虛擬實境所必要的硬體公司。
宏達電正在做一件事:幫助其它想切入虛擬實境的公司,打造他們要的新商業模式。
很多人認為宏達電的VIVE賣的不好,沒有臉書的Oculus叫座。但硬體銷售絕非該公司著眼的重點,宏達電主攻的是電信商、標案、實境演唱、賣場等的商機。
簡單來說,傳輸速度更新到5G,各類新商業模式不斷冒出來,像線上商店的擬真試穿體驗、運動賽事、演唱會等VR直播將越來越多,但這些想做新商業模式的公司不大可能靠自己做出這樣的平台,而這些就是宏達電看重的機會。
有人會問:這些東西臉書、蘋果不會作嗎?會的,但他們是為自家的平台而做,宏達電則像是在創立一個共同的語言平台,目標是協助更多人進入這個世界。以後我們除了吃東西之外,新的虛擬產業裡都會有巨大的商業模式出現。
目前全市場只有高盛證券及日本大和證券的分析師在追蹤宏達電,其中,高盛認為,未來VR的市場價值一旦浮現,宏達電最佳的潛在目標價將看到180元以上。
九等則認為:股價表現是波段式的,應該會更高。外資目前持股僅有12%,當股價趨勢往上爬升時,越來越多專業投資人進場,該公司的股票將會有更好的上漲空間。
本文摘自財經傳訊出版社的《開始在股市賺錢最要緊的大小事 :集電子產業資深記者、券商分析師於一身的「九等」投資祕技全公開》
作者:九等
專業電子產業媒體資深記者、外資券商副總經理
※ 歡迎用「轉貼」或「分享」的方式轉傳文章連結;未經授權,請勿複製轉貼文章內容
留言