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南亞科凱基2C購02（045420）
連結標的：南亞科（2408）
9/8收盤價67.20/+0.00元
南亞科上周五（8日）不畏台股下跌，逆勢抗跌收在平盤價67.2元。投顧法人分析，雖然目前終端需求不如預期，由於庫存仍高，三大廠將持續進行減產策略，預期供需將於今年第4季到明年第1季達到平衡狀態。
在近期月營收方面，7月營收為24.37億元，月減0.9%，年減44.6%，8月營收25.75億元、月增5.7%、年減24.7%，表現有好轉跡象，投顧法人預估9月營收持穩。
觀察記憶體供給，隨三星、SK海力士及美光陸續公布第2季財報，由於記憶體庫存仍維持高檔，均表示將持續進行減產，法人預估此波減產效應最快於今年第3季到第4季開始發酵，屆時將有助於產業存貨降低。在需求面方面，歷經第2季TV等消費性客戶拉貨後，目前需求略為降溫，中國大陸地區客戶動能也仍較弱，伺服器、PC及NB需求優於第2季。
此外，受惠於AI帶動GPU對HBM需求，再加上PC處理器新平台推出也帶動DDR5需求，促使三大廠積極投入增加或轉換生產HBM及DDR5，減少DDR4產出，有助於改善目前DDR4庫存偏高現象，南亞科可望間接受惠。
權證發行券商表示，若看好南亞科後市，可挑選偏價外、距到期日超過三個月的權證介入，如南亞科凱基2C購02（045420）。（權證投資必有風險，本專欄不具招攬、廣告或其他任何推介意圖，投資人參考時請審慎為之。）
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