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穎崴元大31購01(046487)
連結標的:穎崴(6515)
7/14收盤價903.00/+49.00元
穎崴相對於國內其他測試介面同業,具有差異化的IC測試座產品線,其中,同軸測試座(Coaxial socket)提供予美系大廠GPU/CPU晶片,其HPC營收比重已由2020年僅10%提升至2022年約28%。同時觀察台積電 CoWoS產能將於今明年持續擴充,主要滿足美系晶片大廠AI GPU需求,穎崴將為後段測試座主要受惠廠商,預估其同軸測試座(營收比重>40%)業務於明後年成長45%/18%。
由於PC市場於今年持續調整庫存,但法人預估毛利率谷底已現,因為PC庫存調整於上半年進入尾聲,且主要客戶新獨立顯示卡產品預計於明年發布;高毛利的同軸測試座業務隨HPC新品,將在今明年延續強勁成長;此外,高雄新廠下半年投產帶動探針自製率逐年上升,對於IC測試座/接觸元件成本結構將有所改善,預估2024年毛利率將至46.4%。
法人表示,公司於HPC同軸測試座領導地位穩固,且具有潛在市占率提升空間;主要客戶在伺服器GPU市占率穩健,並於AI應用領域持續推出新品,將掌握中長期AI晶片爆發周期。
權證發行商表示,操作上,雖盤勢進入震盪階段,但科技股仍是領漲族群,因此可挑長天期偏價外的相關權證操作,例如,穎崴元大31購01(046487) 。(權證投資必有風險,本專欄不具招攬、廣告或其他任何推介意圖,投資人參考時請審慎為之。)
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