緯創、英業達 旺到明年

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戴爾（Dell）在最新財報會議上，搶先揭露輝達將在明年推出B200 GPU的消息。由於B200為B100升級版，且瓦數同樣高達1,000瓦，帶動水冷散熱商機，法人看好，緯創（3231）獨家供應B100基板，英業達負責主機板設計（L6），已搶先卡位，大啖輝達AI晶片架構轉換商機，明年AI伺服器接單動能將持續火熱。

輝達（NVIDIA）次世代Blackwell架構B100 GPU被市場視為最新殺手級AI晶片，都還沒正式發布，戴爾搶先揭開升級版晶片B200的神秘面紗；營運長Jeff Clarke在財報會中透露，輝達B100和B200等下一代GPU功耗將達到1,000瓦。

隨著功耗大幅提升至1,000瓦，氣冷、3D VC（均熱板）已無法有效散熱，對伺服器水冷散熱的需求隨之水漲船高，散熱商機湧現。英業達先前已獲得輝達B100 AI伺服器水冷專案，同時負責B100伺服器主機板設計，相關產品預計今年第4季量產，明年切入B200產品線。

由於英業達AI伺服器出貨以主機板為主，毛利率達雙位數以上，且優於伺服器平均毛利率水準，在相關訂單挹注下，將成為推升英業達獲利成長重要引擎。

英業達預期，今年整體伺服器出貨量將持平至小幅成長，其中AI伺服器動能強勁、出貨量可望倍數成長。去年AI伺服器營收占比約5%至6%，今年將大幅成長、衝破一成大關。

緯創為B100基板獨家供應商，法人預估，第3季初B100基板月產能將達約3,000片，並持續放量，2026年首季可達每月6萬片以上。且B100基板單價約較H100高出10%，毛利率也有所提升，緯創將成為主要贏家之一。

緯創以輝達GPU基板代工站穩腳步，並拿下超微（AMD）MI300基板訂單，打入英特爾AI晶片模組與基板供應鏈，囊括輝達H100、H200、B100，及超微MI300等主要基板訂單。

法人看好，緯創坐享三大晶片巨頭基板訂單，今年基板出貨量可望自2023年不到20萬片，大增至50萬片以上，今年伺服器營收占比可望由2023年約35%，擴大至46%。

緯創也樂觀看待今年AI伺服器相關產品出貨動能，看好今年AI相關營收將跳增「三位數」，未來幾年營運主要成長動能，將來自AI在內的高效能運算（HPC）應用。

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