愛普前三季每股賺6.64元 全年營收因AI產品轉換 成長低於預期

愛普*（6531 TW）今天舉行法說會，公布第三季毛利率41%，每股純益3.27元（以股票面額5元計算），若排除海外存託憑證（GDR）未動用資金衍生的兌換利益及相關稅賦影響，擬制調整後單季每股純益2.24元；今年前三季累計營收30.64億元、衰退28%，每股純益6.64元。

愛普*表示，第三季營收和營業利益率連續兩季呈現回升，庫存調整告一段落回復正常水位，第三季度公司營運較前季持續成長，但受到AI正處應用轉換期的影響，全年營收將低於公司原本預期。

愛普*是全球領先的IoT記憶體解決方案供應商，許多領先的穿戴式、物聯網產品供應商皆為愛普*客戶，愛普*總經理洪志勳表示，第三季整體而言，不論是連接裝置、穿戴型裝置及影像音訊等應用市場的需求都有增長，IoT的應用市場已經回到了長期成長的趨勢線上。愛普*的IoTRAM在產品規格和服務品質有很大的優勢，將持續開發新一代的IoTRAM技術，切入有更低功耗、更高頻寬需求的新應用市場，例如傳統內建SRAM的應用市場，進一步擴大應用佈局。

AI事業部尚處於轉換期，營運重心將由加密貨幣應用，轉為與客戶合作在HPC以及LLM大型語言模型加速器的POC(Proof of Concept概念驗證) 項目的執行。AI業務的長期增長潛力仍保持樂觀。愛普*VHMTM(Very High-bandwidth Memory)的技術在加密貨幣市場中已被證實可行且效能驚艷，多家主晶片廠商看好愛普*的技術優勢，希望引入其VHM™技術來完善AI晶片的效能。

愛普*執行長陳文良表示，公司正積極推展新的產品線-嵌入整合式被動元件(IPD)，IPD在先進封裝的應用非常廣泛，傳統積層陶瓷電容(MLCC)的物理化學特性不同於IC，在先進封裝的環境下，必須用Silicon IPD 才能確保與製程的兼容。愛普*透過不同商業模式，如：提供客製化分離原件（Customized Discrete Component）的產品銷售、IP授權或是其他客製化服務來與客戶進行合作。其中帶IPD的Silicon Interposer，不僅能支援2.5D封裝更高的速度需求，也提供更好的電源和訊號質量，已經有客戶tapeout，將會開始逐漸貢獻營收。