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股債雙收益基金 吸睛

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核心配置美國平衡型及複合型債券 瞄準高股利股票、債息收入等 強化抗震力

本文共763字

經濟日報 記者楊淨淳/台北報導

今年金融市場延續多頭氣勢,多區股市相繼攀上歷史新高,然市場變化萬千,富蘭克林投顧盤點後市仍有包括貨幣政策轉折、股市高點回檔壓力、美國總統大選及通膨降速等四大變數,皆為布局時的必參要件,投資人可運用美國平衡型及精選收益複合型債券之「雙收益」基金作為核心配置。

富蘭克林投顧表示,今年股債市波動度升高,選股擇債將是創造超額績效的關鍵,應重視資產配置,而「雙收益」搭配可穩固核心資產,網羅高股利股票、債息收益與資本利得,強化市場高點震盪的抗震力,依風險承受度定期定額納入積極型的科技生技等「雙技」產業型,或日本、印度等「雙強」單一國家型股票基金。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金目前配置比為債六股四,從聯準會最新利率聲明與點陣圖來看,今年仍持降息三碼的態度,且在利率未來將呈持續向下的情況下,團隊看好債券接下來幾年的多頭契機。

「雙收益」基金績效
「雙收益」基金績效

富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人班傑明.克萊爾(Benjamin Cryer)指出,現今債市擁有「墊高的債息」與「貨幣政策助攻」雙利基,目前各債券利率普遍高於2007年以來平均,此外,統計過去四次聯準會停止升息後的綜合債指數表現,六個月和十二個月平均各上漲7.1%、11.5%。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金團隊現階段最為看好投資級債,基於市場利率波動較高,相對以短中天期債為多,較長天期債則審慎布局,整體持債平均存續期約5.5年,股票部分,則採取多元產業配置策略。

基金經理人愛德華.波克(Edward Perks)分析,依歷史資料估算,各債券指數殖利率同步下降一個百分點時,依債券殖利率、凸性與存續期估算,美國公債、投資級債與非投資級債都有一成以上的總報酬,又以投資級債近13%的表現空間最為出色。

統計兩檔基金過去的績效表現,富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金近一年、兩年、三年績效分別達8%、12.7%、25.1%。

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