掌握永續投資大趨勢 2024柏瑞投信聚焦特別收益

新的一年，正是擬定理財戰略的最佳時刻。柏瑞投信指出，隨著美國通膨持續放緩、勞動力出現鬆動，市場預期聯準會（Fed）將轉向降息。面對降息在即、總體經濟環境持續波動下，今年股債市場仍有投資機會。若能擁抱更多元的配息來源，建構一個提升投資效率潛力、同時又能分散風險的特別收益*資產組合，可望成為今年投資的關鍵心法。

柏瑞投資特別股策略投資經理人卡洛夫指出，過去兩年，美國國庫券殖利率曲線出現劇烈變化，實質利率由負轉正，上升至全球金融危機以來的最高水位，正是承擔存續期風險的好時機。相較於長年期美國公債與美國信用債，特別股與混合型證券的評價更具吸引力。

柏瑞投資特別股策略投資經理人卡洛夫表示，觀察目前的特別股殖利率來到多年高點，與過往歷史水平相較，已具備誘人的收益潛力、浮現龐大的投資契機，若從當前的特別股價格、利差、違約率情境來分析，現階段為布局特別股的好時點，有機會在今年延續亮眼的風險調整後表現。

在非投資等級債市場展望上，受到聯準會預告今年底前可望降息、整體與核心通膨朝央行目標下行、緊縮貨幣政策逐漸見頂的環境下，柏瑞投資非投資等級債策略投資經理人葉凡克表示，目前外部環境下各種長期趨勢與地緣政治變化，使得就業情況表現保持強勁，加上通膨削減法案與晶片法案的影響遠遠超出預期，積極的財政刺激相當程度抵銷了聯準會的緊縮政策，使經濟週期得以保持韌性。在基本面依然穩健情況下，償債比例強勁，且槓桿率遠低於平均水準，利差較高的固定收益資產提供具吸引力的風險與報酬。

此外，非投資等級債的違約率可望持續維持低檔，債務到期問題可控，因為2024年企業債務到期金額低，且較低評等債券所發行數量亦相對較少，加上企業已逐步減緩現金支出以因應未來狀況。目前美國非投資級債殖利率仍高於五年均值，深具中長期投資吸引力。

面對2050淨零碳排，如何將碳焦慮轉化為「碳錢」，柏瑞投信投資顧問部主管帥仕偉表示，既然減碳需求不可逆，各行各業都必須進行轉型下，科技成為解決氣候變遷的利器，例如AI可幫助減少廢物產生與管理、減少二氧化碳排放、提高農業生產率與了解氣候變化影響並產出解決方案，在長期趨勢推動下，可預期科技與工業的產業優勢將相對突出。

為呼應全球減碳目標、支持《巴黎協定》減緩全球暖化，柏瑞投信於2022年12月發行 ESG 減碳全球股票基金，是台灣第一檔連結 MSCI 全球巴黎協定氣候指數的境內股票型基金，透過五大減碳主題、精選30至50檔優質減碳概念股，主要分布在工業與科技兩大產業，幫助投資人捕捉轉型低碳經濟所帶來的投資機會。