股債ETF混搭 2024有甜頭

隨著市面上ETF產品多元發展，加上投資族群年輕化，以及ETF自身具有的投資便利性，使得近年來ETF投資風氣盛行，市場討論熱度不墜。為滿足投資人需求，各家投信也積極發行新款ETF搶市，類型包含市值型、高息型、主題型等等。

甚至各自還都能再衍生出新產品，像是ESG低碳、半導體收益等等，讓投資人能透過ETF來滿足資產配置、收益建立、短期避險等投資目標。

從規模變化來看，近三年包括台股原型ETF、海外股原型ETF、債券原型ETF皆呈現規模年年增態勢，若以最近一年、2023年來看，在基本面穩健以及AI商機驅動下，台股市場交易熱絡，連帶台股原型ETF規模也大增6,194.91億元，總規模近1.41兆元，年增78.6%。

海外股票原型ETF去年也增加680.1億元，來到2,533.6億元，年增36.6%；至於債券原型ETF更是在通膨趨緩、聯準會暫停升息帶動債市投資信心之下，一口氣大增8,435.83億元，總規模更突破2兆元，來到2.05兆元，年增近69.9%。

群益投信ETF及指數投資部主管張菁惠表示，對一般投資人而言，ETF是容易入門上手的投資工具，透過一籃子投資，還能分散投資風險，且交易上也相當便利簡單，只要想要投資的市場或產業來選取對應的ETF即可展開投資，且同樣也可以搭配定期定額，能夠以不對生活造成太大經濟壓力的情況下，自小額展開投資，有助養成長期理財習慣與紀律，循序漸進累積資產。不過在投資ETF前，提醒投資人除了釐清自身投資目的與風險偏好外，更重要的是要先了解每檔ETF的設計訴求與特色，才能選到合適的產品。

張菁惠指出，展望2024年，隨著通膨壓力趨緩，主要央行不再積極升息，市場甚至預估今年有降息可能，債市多頭有望再起，而在經濟仍屬穩健，陷入衰退可能性低，企業獲利也有望逐季改善下，加上市場商機題材多元，股市方面也有表現機會，故建議投資人可善用股、債ETF來進行資產配置。

債券ETF方面，從天期來考量，天期愈長的債券因對利率變動的敏感度較高，在暫停升息以及未來迎利率拐點下，受惠程度相對高，建議投資人可優先自優質長天期債來做選擇。考量國際市場上還具有地緣政治不確定性需面對，故長天期美債對於具避險訴求的資金亦具有吸引力。

現階段建議穩健型投資人，不妨適度布局於市面上天期最長的25年美債ETF，不僅短線可滿足避險需求，後續也有機會掌握聯準會降息的價差。此外，信用品質亦佳，現階段具有收益吸引力的長天期ESG BBB投等債、產業面穩健的金融債與電信債也值得留意布局。

在股票ETF方面，若以投資人最為熟悉的台股市場來看，基於台灣基本面穩健，企業股息發放能力佳，半導體產業復甦與AI發展也有利台灣科技股表現，建議投資人可留意台股高息ETF與台股半導體收益ETF。元大高股息ETF研究團隊表示，去年高股息ETF成為市場焦點，除了股利水準高，以成立最久的0056為例，去年含息年度報酬達58%，創下2009年以來最佳紀錄，且連續填息年數進入第13年。統計0056追蹤之臺灣高股息指數自2007年發布以來，四次景氣觸底向上階段含息報酬介於15.4%至90.3%。

這一波景氣循環，國發會最新公布之景氣對策信號分數在連續10個藍燈後，2023年11月再次重返黃藍燈，同期間臺灣高股息指數含息報酬42.6%，為歷史次高，而目前僅回黃藍燈，仍在復甦階段，持續為景氣相對低點布局機會。元大投資級公司債ETF研究團隊分析，在高債息及潛在資本利得空間吸引下，投資人也顯著增加債券ETF配置。