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多數機構法人預期2024年企業獲利復甦力道有望高於經濟成長，體質健全與政策支持的主題股票有表現空間；而隨著升息循環結束，固定收益資產也可望迎來睽違已久的東風，投資人可採特別股搭配非投資等級債的特別收益，卡位貨幣政策轉向寬鬆的投資契機。
柏瑞投信昨（4）日舉行展望說明會，投資長黃軍儒指出，美國正步入經濟成長周期的後段，在景氣放緩階段，資金更傾向流入資產負債表穩固的企業。
檢視過往五次經濟衰退前的「後周期階段」，擁有強健資產負債表的企業股票表現相對領先，而具有科技或減碳相關主題的企業也可能在政策和業績的支持下表現相對強勢。
黃軍儒進一步指出，固定收益資產可望從近年的空頭市場中強勢回歸，在經濟成長趨緩的環境下，更加凸顯息收機會，可預期信貸壓力僅集中於個別低評級標的，而不會蔓延成系統性問題，因此看好分布在投資等級和非投資等級債券範疇內的優質企業。
柏瑞投資特別股策略投資經理人卡洛夫（Vladimir Karlov）表示，過去二年美國國庫券殖利率曲線出現劇烈變化，實質利率由負轉正，上升至全球金融危機以來最高水位，相較於長年期美國公債與長年期美國信用債，特別股的評價面已具吸引力。觀察當前殖利率水平，來到多年高點，具備誘人的收益潛力，有機會在今年延續亮眼的風險調整後表現。
柏瑞投資非投資級債策略投資經理人葉凡克（John Yovanovic）指出，積極的財政刺激包括通膨削減和晶片法案，相當程度抵銷聯準會的緊縮政策，讓本輪經濟周期得以保持韌性。
觀察非投資等級債發行企業的基本面，財務基本面依然穩健，整體非投資等級債的信用體質仍佳。
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