ETF 進化！Smart Beta ETF 成為投資熱門工具選擇

隨著市場不斷更迭，ETF商品也更加多元且創新，Smart Beta ETF已成為尋求替代傳統被動式指數基金或主動式共同基金的替代品，以及尋求跑贏市場大盤潛力的投資者的熱門工具選擇。在投資學中，「Beta」指廣泛的市場大盤表現，而「Alpha」則指跑贏市場大盤的超額報酬，而進化版的「Smart Beta」則是透過指數編制過程中對選股和權重安排的優化，獲得擊敗傳統市值加權指數的超額報酬「Alpha」機會。

目前Smart Beta ETF的策略有很多，比如：價值投資（Value）、動能投資（Momentum）、企業品質（Quality）、低波動性（Volatility）和規模（Size）等因子，將指數內容依照「特定條件」來做篩選，試圖從海量的個股中找出菁英。換句話說，標準Beta ETF的目標是與其追蹤的市場指數的表現相匹配，而Smart Beta ETF的目標是跑贏市場（獲取超額報酬）。

舉例來說，投資人若想要同時找到具備投資動能及 投資研發費用轉化為企業成長動能的 Smart Beta 策略 ETF，就可以參考野村投信發行的野村臺灣創新科技50ETF（00935）。歷史資料顯示，從2019年初至2023年9月底，00935野村臺灣創新科技50ETF追蹤臺灣創新科技50指數累計報酬率達194.5%，遠超過台灣電子類指數的145.3%、台灣50指數的102.8%跟台灣加權指數的97.6％，領先幅度將近翻倍。

美科技財報陸續公布，美股持續震盪，但美國公布第3季GDP超越預期，緩解衰退隱憂，受強勁消費支出提振，第3季GDP季增年率成長 4.9%，較第2季的 2.1% 顯著加速，顯示儘管在高利率和高物價壓力下，美國經濟仍一直保持穩定，屢次超出預期。第4季台股即將迎接眾多利多行情，包括：景氣落底反彈、AI拉貨需求增、電子銷貨旺季，以及選舉行情可期，創新科技成為吸金焦點。

野村臺灣創新科技50 ETF經理人林怡君（00935）表示，每個世代均有代表性的創新科技巨擘，但投資若只固守單一產業/主題，往往會錯失新科技應用帶來的大行情，誰能掌握核心關鍵技術，誰就是贏家，找對趨勢做對投資選擇，即能展現硬實力，創造生生不息的運轉動能，維持投資獲利的續航力。。

野村投信投資策略部副總張繼文表示，任何技術的發展都不會停滯不前，只要人類渴望改善生活品質的需求還在，「創新」就永遠不會消失，主動更新進化是00935永遠的進行式，市場許多投資人注意到00935納入獨家指標「研發費用占營收比重排除最差25％及小於2％」，這正是創新科技產業確保企業長期競爭力的重要關鍵，唯有投入到位的研發能量，才有機會轉化為營收盈餘逐年成長的長期養分，透過實證，研發投入愈高的公司，當新一波趨勢來臨時，往往股價也更有表現的機會。