2023第4季基金投資趨勢／高殖利率收益穩健資產 占六成

第一金投信指出，在第4季，進入傳統消費旺季與大選前搶攻政策紅利題材，但高利率時間再延長考驗全球金融市場穩定度，投資人可將六成資金鎖定高殖利率、高品質收益穩健資產，如水電瓦斯基礎建設、影響力投資多重資產、美國百大企業債券基金等；四成資金則布局人工智慧（AI）及台股政策紅利等衛星資產。

在核心收益資產方面，第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金可配置15%的比重。這檔基金成立於2017年，是第一金投信的招牌基金之一。基金以美股部位占比25.1%最多，次為英國的13%、西班牙的9%；產業以公用事業股占60.3%最多，能源股13.3%次之。如果選擇新台幣月配息級別，年化配息率已從去年的5%上揚到今年的5.5%。

該基金經理人林志映指出，在升息結束，到降息循環的高利率過渡期間，可以關注整合型電廠、綜合管線、複合營運的公用事業標的等。這類防禦型資產的營運收入來源較多元，現金流穩定，更可望提供穩定息收，維持成長動能趨勢。

第一金美國100大企業債券、第一金全球永續影響力投資多重資產基金可占45%，兩檔基金的經理人都是李艾倫。前者主要布局美國頂級信用評等企業債，目前平均信評為A；產業分布以核心消費債占20.1%最多，再來是金融債的23.9%、電信債的11.5%。如果選擇新台幣月配息級別，今年來的年化配息率為4%。後者則將於近期募集，主要放眼疫後環境帶來全球經濟挑戰，影響力投資順勢崛起。

李艾倫指出，11月預估將是美國本輪升息循環的尾聲，以投資等級債券殖利率5%以上的水準來評估，目前是投資美國高評級百大企業債券的較佳時機。至於信用資產部位，仍建議以高評等債券、綠色債券等標的分批布局為宜。

至於成長型資產，AI基金可占兩成，布局第一金全球AI人工智慧基金、第一金全球AI機器人及自動化產業基金。第一金投信認為，第4季科技投資可望由AI主題驅動，加上年底科技新品上市，機器人、雲端運算、資料中心、智慧手機等，題材面可望勝出。

第一金全球AI人工智慧基金偏重軟體標的，留意營運穩健標的，像是雲端運算、資料中心等，產業配置以在資訊技術股七成最多，區域以美國占87%最高。第一金全球AI機器人及自動化產業基金側重硬體投資，採取較積極的布局策略，聚焦AI、雲端運算、自動駕駛及模擬技術等主軸，核心標的集中程度高，美股占57%最多，再來是日本的17%。

全球股票型基金可占10%，第一金全球大趨勢基金經理人黃筱雲指出，現階段除了在AI領域高度配置外，也靈活配置非AI產業，如消費、公用事業及能源等產業，掌握成長與價值類股的轉機行情。

台股投資不可或缺，可占10%比重。第一金台灣核心戰略建設基金經理人張正中表示，明年1月總統大選，今年第4季除了年底行情可期外，還可把握受惠於選舉行情的政策利多加持股，看好的族群包括IC設計、封測、塑膠、民生、綠能／節能、生技等。