2023第4季基金投資趨勢／美日印度股票 納入配置重心

美國經濟數據穩健，對整體經濟帶來支撐，市場普遍認為2023年將以軟著陸方式落地，而2024年經濟持續溫和成長，股債行情啟動。瀚亞投信表示，AI話題點火加上升息進入尾聲，第4季市場展望仍謹慎樂觀，股票看好美國科技、亞股表現，債券則看好投資等級債在升息尾聲後的行情，降低資產波動度。

林如惠建議投資人第4季資產配置，應採取股債平衡策略，股市則首選美、日、印三市場，比重各別配置15%至20%；債券則以投資等級債為主。

美股方面，今年受惠AI橫空問世，促使美股基今年來表現亮麗。以瀚亞美國高科技基金為例，主要布局美國超大型科技公司股票，而科技創新也將持續推升美國經濟，並帶動美股反彈。

該檔基金經理人林元平表示，受惠於生成式人工智慧問世，今年超大型科技股浴火重生，強勁的反彈帶動整體美股走揚，而多頭情緒有機會維持到第4季，建議投資組合應將美國科技股作為核心配置，以掌握AI長期商機。

亞股今年來表現相對亮眼，其中日本與印度的股票更創新高，僅管全球股市近期震盪較為劇烈，但這兩市場仍有所支撐，主要歸功於基本面亮眼，加上政策的改革吸引外資流入，成為今年以來最吸金的兩大亞股市場。

瀚亞印度基金操作策略著重於價值投資，偏離基準指標以掌握當地長期成長潛力；今年來印度股票市場以中小型股漲幅最為凌厲，資金輪動下，大型股票有望掀起補漲行情，建議投資人可將15%的資金布局在瀚亞印度基金。

日本股票在台掀起一波狂熱，短中長期績效都相當亮眼的瀚亞投資-日本動力股票基金，持續吸引台灣投資人申購，不同於其他日本基金追高重壓科技與半導體個股，該檔基金則是多元找尋各產業的成長機會、採價值投資策略，以日圓或美元避險級別今年以來報酬率超過35%，都在同類型平均前四分之一。

瀚亞投資-日本動力股票基金研究團隊表示，中國放行團客旅日、日企獲利強勁，以及多方投資人陸續進場等利多下，長期投資日本股票的情境與理由相當完整，短期的回檔，則是提供投資人進場加碼的時機。

第4季資產配置，股票必不可少，但因位於高檔，難免會有些震盪，所以應將投資等級債納入組合當中，以平衡資產波動度。

瀚亞多重收益優化組合基金聚焦在全球大型股與投資等級債，可因應市場變化靈活調整投組，是股債平衡商品中的首選標的，建議可將15%資金布置於此。

市場普遍看好高評級的債券型商品，可兼具收益以及防禦兩種效益。瀚亞投資-優質公司債基金相較其他同類型商品，信用評等更高一階，屬高純度的投資等級債商品，加上當前投組殖利率也有5%以上的水準，不但可以平衡投組波動度，短期可搶息、長期則有望賺價差，因此建議投資人可在第4季，聯準會升息循環接近尾聲的同時，拉高該檔基金商品的比重至30%。