挑高股息ETF 先看五指標

指數股票型基金（ETF）是台灣股市投資人最青睞的投資商品之一，尤其是近年崛起的高股息ETF更是大受歡迎，各投信紛紛高股息ETF，投資人也一下無所適從而不知如何挑選適合自己的高股息ETF進行買賣。投信表示，可以從高股息ETF的績效、選股原則、配息頻率、填息率、管理費等五項指標進行評估。

臺灣證券交易所董事長林修銘表示，過去20年來，ETF規模從35億元一路成長至今突破3兆元，在亞洲主要市場規模僅次於日本，且受益人數在幾年間快速由164萬人成長四倍至654萬人，等於台灣每四人就有一人持有ETF。

績效是王道

元大高股息（0056）到國泰永續高股息（00878）都是相當受到投資人熱衷買賣的高股息ETF，除了配息收益，投資人當然也看重ETF的投資報酬率，否則可能賺了股息卻賠了價差。

即使遇到去年新冠疫情衝擊台股，高股息ETF還能繳出正報酬率，甚至超過30%，對比大盤指數都顯得相當亮眼。

近期最受矚目者莫過於國泰永續高股息，因核心持股有不少AI概念股且比重不低，隨著AI股飆漲而有相當不錯報酬率，即使近兩周的AI股回檔，今年仍上漲31.2%。

盯選股原則

國泰永續高股息經理人游日傑表示，該ETF成分股會從中期平均殖利率水準篩選出成分股，所以即使AI股大漲而拉低部分標的殖利率，但因為採過去幾年殖利率的平均值，所以在10、11月檢討換股時，未必會剔除一些AI概念股，在AI產業趨勢發展看好下，這些AI成分股還是有可能貢獻ETF的正向報酬率。

而國泰永續高股息受益人數能突破百萬，主要其核心選股理念，不僅對殖利率有要求，同時也包含ESG、近四季EPS、殖利率平穩性等標準，提供投資人長期較安全、波動度小的投資選擇。在指數規則下，成分股的權重分配較均衡，能抵禦產業波動的風險，適合投資人長抱投資。

元大台灣高息低波（00713）今年以來含息報酬逾27%優於台股ETF平均，短、中、長期績效亦全數領先，凸顯高股息也能衝績效的選股優勢。

該ETF標的指數將本益比與營運穩定度納入選股指標，以掌握長期獲利穩定公司的低買高賣機會，2022年12月成分股定期調整時，就領先增持跌深高殖利率電子股，挹注息收來源並參與到台股上半年由AI題材帶動的行情。

看配息頻率

投資人對於基金配息非常熱衷，尤其高股息標榜配息，配息頻率也被檢驗，從過往的年配息、半年配、季配到月配，投資人似乎青睞配息頻率高的高股息ETF。

不過，國泰投信資深副總經理吳惠君提醒，挑選高股息ETF的配息頻率除了投資人確實的需求，小資族在挑選的高股息ETF保管銀行最好也能有帳戶，因為配息有匯費手續費，一年扣一筆或扣四筆，多少影響投資成本，對小資族而言也是一筆支出。

考量填息率

布局高股息ETF，除了考慮配息率與價格，也要觀察完成填息需要的時間，避免賺了股息，賠了價差。

大華優利高填息30(00918)經理人鄭翰紘表示，該ETF的指數篩選規則包含企業本業獲利狀況、過去配息填息紀錄與流動性等。

30檔成分股不僅希望為投資人降低單壓個股的風險，更希望透過高填息的篩選流程，讓投資人的投資總報酬能向上行，而非領了股息、賠了價差。以填息率分析，目前成分股過去最多15次的填息成功率，平均超過九成，在除權息旺季後，填息力道值得期待。

比管理費率

ETF的總管理費包括經理費與保管費率，經理費率在3%上下，個股ETF還是有差異，以高股息ETF報酬率來看，似乎不高，但畢竟是成本之一，況且遇到股市慘澹過日時，投資人就容易開始計較這部分的成本支出。