為引進主動式和多重資產ETF暖身 金管會修深耕計畫

金管會今日採納業者建議，修正「鼓勵境外基金深耕計畫」，提出四大修正重點，總計共有13家業者可適用相關的優惠申請，其中，特別在計算我國業者最近一年平均管理資產規模上，新增排除計算貨幣市場基金及指數股票型基金，來調整境外基金機構的衡量基準門檻，其中包括聯博、安聯、施羅德、景順等四家公司，還同步獲得可在認可期間2年內自由運用優惠措施的彈性，對此市場解讀，金管會的法規開放，可說先為台灣發展主動式ETF和多重資產ETF暖身，該修法可說是這兩大產品引進台灣的「前奏曲」。

證期局副局長黃厚銘說明，金管會近期參酌投信投顧公會及業者意見，修正深耕計畫及相關問答集，修正內容包括針對取得深耕計畫2年認可期間的業者，可放寬提供其自由選擇優惠措施的彈性、新增投資研究團隊人數的評估指標，以及調整特定評估指標的衡量基準，來提供更多境外基金機構參與深耕計畫之誘因。

其中對於長期獲認可的業者，將提供自由選擇運用優惠措施的彈性。對此證期局說明，就適用認可期間為2年的業者，112年有5家業者使用，包括了聯博、安聯、施羅德、景順，富蘭克林這5家之外，還新增得分別就認可期間第1年及第2年提出欲適用的優惠措施，113年也將依新規則來重新評定，以鼓勵長期取得深耕計畫認可業者，配合其營運目標及發展，提供其彈性運用優惠措施；此外，也放行業者可申報30天內自動生效，證期局說，這也是業者最喜歡的措施。

另外就是前述調整境外基金機構在台設置據點管理資產規模衡量基準，比照「鼓勵投信躍進計畫」，在計算我國業者最近一年平均管理資產規模新增排除計算貨幣市場基金及指數股票型基金，調整其衡量基準的門檻。黃厚銘表示，113年會據此新條件審查，有利於鼓勵境外基金機構在臺據點發展多元化基金商品。

證期局統計，在資產規模計算門檻放寬之後，有12家可適用該優惠，並由業者自行判斷，提出該條件的申請。黃厚銘對於放寬原因也說明，國內ETF規模一直擴大中，很多外資的資產管理業者已像金管會表示，看到國內ETF太蓬勃，他們也擔心不易再參與台灣市場。對此金管會亦評估，這些境外基金機構並不見得其主力商品在ETF，所以若一定要用ETF規模來作衡量標準，對其不公平，金管會也希望更多樣化的業者加入台灣資本市場，不希望在某一專長領域的業者無法進入台灣市場，例如，國外專長是在主動型基金，在股權類或債權類的，每家主力商品都不一樣，希望讓台灣市場更多元化。

金管會此次修正規定，亦鼓勵境外基金機構持續人才培育，新增境外基金機構在台設立據點投資研究團隊人數增列為評估項目，以鼓勵境外基金機構投入資源培養我國資產管理核心人才的誘因，未來亦改為每2年評一次。

在金管會所提出的優惠調整措施，也包括於「引進新類型境外基金」優惠措施釋例中，特別增列多重資產型基金，鼓勵業者引進多元化產品。證期局亦統計，112年來申請的境外基金機構有9家，最後8家來認可，111年有12家來申請，10家有認可，成功機率很高。

金管會亦放寬「每次送件基金檔數上限為3檔」優惠措施的適用範圍，總代理人申請代理送件一次申請3檔基金時，從原先只限於同一家境外基金機構，放寬得包含適用該優惠措施的境外基金機構的基金，來放大境外基金機構在送件基金上的組合彈性。

證期局指出，目前國內有38家境外基金總代理機構，在新增上述的門檻鬆綁優惠指標之後，會有12家適用，其總管理資產占國人投資境外基金規模76.7%，占比超過四分之三。