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降息預期效應!海外債火紅大戶、小資搶買 成長近八成

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降息預期效應 去年整體複委託交易量衝上7,155億元 成長近八成

根據券商公會統計,2023年整體複委託海外債券交易量加計機構法人後,衝上7,155億元,年增近八成。(本報系資料庫)
根據券商公會統計,2023年整體複委託海外債券交易量加計機構法人後,衝上7,155億元,年增近八成。(本報系資料庫)

本文共873字

經濟日報 記者夏淑賢/台北報導

經歷美國瘋狂鷹派升息後,2024年反轉降息預期強烈,激勵海外債券交易大熱,去年帶動大戶、小資同進場,複委託海外債券的非專業投資人交易量暴增近1.7倍,億元以上高資產大戶的交易量,更從前年不到百億元暴增11倍以上,整體複委託海外債券交易量加計機構法人後,衝上7,155億元,年增近八成,比2022年交易量增加逾3,100億元。

儘管2024年美國聯準會(Fed)開年首次利率會議釋出的訊息,顯示3月降息機率低,但是市場對於2024年終結升息循環、開啟降息趨勢更趨明確,這使得去年趁利率高檔進場卡位、等待一旦降息可賺資本利得的債券買盤愈趨火熱,先撇開專業投資機構不談,自然人投資者不論是一般小資、薪水階級,還是中實戶、高資產大戶、專業投資人等級,都踴躍進場布局美元債券,再加上各大銀行、券商的高端財管2.0帶動億元大戶買債潮,使得複委託債券交易量大幅成長。

2023年複委託海外債券交易概況
2023年複委託海外債券交易概況

根據券商公會統計,2023年全年複委託債券,依照統計資料分類,不含機構法人在內的其他投資者,包括一般投資人、專業投資人、高資產大戶,去年複委託海外買債的交易量,來到1,859.3億元,比前年的740億元大增逾1.5倍,雖然交易量比起機構法人海外買債的5,269億元規模還是小得多,但是成長幅度驚人,凸顯個人投資者海外買債熱持續高燒,而機構法人的海外買債增幅也有六成之多。

再從投資人分類來看,非專業投資人2023年債券交易量738億元,增加1.68倍,億元以上高資產大戶的交易量,則是從前年的31億元暴增至將近400億元,增幅達到11.7倍,為交易量增幅最大,專業投資人交易量724億元,年增率也高達66%。

銀行主管指出,從Fed日前會議釋出訊息,可以看出本波升息循環應已確定告終,雖然降息時間點仍未明確,美股甚至因3月不可能降息而失望下挫,但無論如何後續反轉降息應屬明確,而對投資人來說,庫存債券部位一旦降息就有機會產生資本利得,給予投資人持有至到期繼續領債息,或者提前獲利出場的選擇空間,也因此債券投資熱度持續增溫。


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