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為引導保險業資金投入公建,金管會宣布修正保險業透過國內私募股權基金、創投基金,再投資國內公建、五加二及六大核心戰略產業的風險係數,從目前33.75%,降到10.18%~17.25%,風險係數降低可提高保險業投資意願,並讓保險業資金「根留台灣」。
此政策將在今年12月31日,各保險業計算風險適足率就可適用,也就是說,2024年3月申報2023年底風險適足率(RBC)時,2023年保險業透過私募股權或創投基金投資公建愈多,RBC也能提升愈多。
過去保險業透過私募股權基金或創投基金去投資公建,在維持既有的風險適足率(RBC)下,每100元投資需備妥34元資本,如今只需備妥10元,等於打了三折。
此舉有三大影響,一、有助促使私募股權基金、創投基金多增加對公建等投資,二、對投資標的以五加二或六大核心戰略等私募股權基金的保險業者,資本計提壓力大減,三、可讓保險業資金留台。
金管會發布2023年度「保險業計算自有資本及風險資本之範圍及計算公式」(稱填報手冊),將保險業透過國內私募股權基金、創投基金時,當基金投資標的,全數投入國內公建者,風險係數從33.75%降到10.18%,打了三折。
若非全數投入公建,而是投資公建、五加二及六大核心戰略產業者,風險係數則從33.75%降到17.25%,也打了五折。
但若私募股權基金投資區域有包括國外者,得加計匯率風險6.61%,這部分則未調整,等於金管會希望保險業資金仍多留在台灣。
據金管會到9月底統計,保險業投資國內私募股權基金共80億元,投資創投基金約270億元,但基金背後投資標的則因會隨時變動,尚無統計投資公建、五加二或六大核心戰略產業的占比。
此外,為了讓保險業提前適應ICS資本制度,金管會將目前RBC(風險適足率)的自有資本,改分為三層資本,包括T1U、TIL與T2,將於2023年底上路,等於保險業2024年3月申報2023年RBC時就需適用;業者說,資本分層新制上路,可讓業者發行次債規模大增,有助業者籌資能力。
金管會以去年底各業者數字估算,對業者的RBC影響不大,自有資本多在限額內,不會因為分級後、自有資本遭到剔除。
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