企業生日快樂／聯邦投信分析+風控 把資產變胖

聯邦投信總經理莊雅晴表示，資產管理市場波動劇烈，但聯邦投信在逆境中突破重圍、穩健成長；在瞬息萬變的金融市場中，投資團隊透過由上到下的總體經濟分析，以及由下到上的基本面分析，搭配妥善的風險管理，為客戶的資產把關。

莊雅晴2019年5月接任總經理，雖面臨資產管理業因金融市場波動劇烈，整體市場投資動能持續下滑，進而拖累總資產管理規模停滯不前的考驗，但她仍帶領聯邦投信不僅在傳統證券投資信託基金及全權委託投資業務上有所斬獲，也擴展類全委保單代操及私募股權基金等新業務，資產管理規模穩健成長。以下是專訪紀要：

問：資產管理業目前面臨的挑戰？

答：資產管理行業是管理客戶資產的行業。客戶包括金融機構法人、公司、高資產客戶與零售客戶。但是客戶無分大小，無論是哪一類型的客戶，資產管理業最大挑戰是如何透過嚴謹的投資流程與風險管理程序確保客戶資產受到良好管理，並達成客戶預期的投資目標是非常重要。

此外，根據國家發展委員會資料，台灣推估將於2025年邁入超高齡社會。退休理財規劃將變的愈來愈重要，如何滿足客戶退休後的生活需求，是資產管理業最大挑戰之一。

問：聯邦投信如何因應挑戰？

答：大家都知道2022年國際上發生許多大事。年初的俄羅斯入侵烏克蘭，以及之後的美國為對抗通貨膨脹強勢升息導致金融市場承受極大壓力。

為在瞬息萬變的投資市場中，因應這樣的挑戰，聯邦投信投資團隊透過由上到下的總體經濟分析，以及由下到上的基本面分析為客戶篩選出最適合投資的投資標的。

另外，風險管理24小時圍繞在我們的投資決策過程中，幫助投資團隊即時掌控投資風險，為客戶的資產把關。

在退休理財方面，聯邦投信已開啟與壽險公司的類全委保單合作，預計未來將在既有的良好基礎下，持續精進這方面的投資能力與投資方案，希望幫助客戶達到退休規劃的目標，從容享受人生的下半場生活。

問：如何培育人才？

答：人才是公司主要核心競爭力，公司目標的達成須各部門共同協力，追求經營績效的同時，更必須著眼組成企業的關鍵「人」，以考量「人性」的角度，讓員工真正融入工作、熱中工作，形成真正的團隊。

聯邦投信重視員工個人發展計劃，鼓勵參與外部培訓和學習計劃，以提升專業技能和知識水準，透過這些機會，員工可不斷更新知識，並在日常工作中應用這些新學習。

另外，鼓勵員工和主管定期談話和回饋，確定個人發展目標和計劃，並共同制定實現這些目標的措施。通過這種方式，確保員工的個人成長與公司戰略目標保持一致，實現公司和員工的共同發展。

問：聯邦環太平洋平衡基金連續兩年榮獲金鑽獎海外獎項肯定，是如何辦到？

答：本土投信連續兩年獲得金鑽獎的海外基金獎項，與擁有全球研究資源的海外基金公司相比，確實很不容易；雖然聯邦投信在海外研究資源有限，但換個角度想，資源在精不在多，有時過多訊息反而是增加研究的難度，最重要還是經理人要有自己的想法及操作策略。

聯邦投信尊重基金經理人的思維，也重視團隊智慧，在每天早上的投資會議上，由負責國內外股債分析的經理人及研究員共同參與討論，選擇妥適的投資組合配置，不僅可以避免過於情緒化的投資決策，同時促進團隊成員對各產業變化、各類資產市況和實際交易情形等不同投資面向有更深入了解，以助開闊投資視野。

此外，強化風險管理機制，釐清績效落後或領先的原因，且隨時檢視每檔標的對投資組合的影響，及時調整措施，並把風險管理概念納入，涵蓋投資前的預防、投資期間的審視及事後歸因。從投資前到投資後的層層把關，降低投資風險，這也是該基金在市場震盪劇烈時，績效表現仍能優於同類型基金的原因。