台股反攻看AI，這產業將成未來兩年主流

作者：蔡正華分析師(摩爾投顧)

就在投資人靜待企業財報公布之際，美國4月Markit採購經理人指數(PMI)報告出爐，由於需求疲軟，製造業PMI初值僅49.9，低於市場預期，創下近4個月新低。

市場以通膨將有所緩解來解讀，投資人情緒從先前的悲觀中好轉。週三台股延續著週二的漲勢，在台積電、鴻海、廣達、聯發科等權值電子表態下，指數開高走高，終場上漲532點，以20131點作收，K線收紅K。

若由期貨來觀察大盤，週三台指期開盤直接越過4/19日K棒高點，行情順勢突破該區間，多方表態上攻；收盤時，多方更收復了4/19日的向下缺口，拉出日級別的日出訊號，行情由多方重新取回主導權。

短線上，先前提到若要維繫人氣，一種是迅速拉出日級別的日出，還有一種是迅速站上最後一根長黑K，即為4/19日的黑K。結果這兩種多方表態的方式，於週三盤中同時顯現；台股不僅拉出日級別的日出，也站上了4/19日的黑K，同時修正至50以下的KD指標也在39附近收斂，準備交叉向上，隨時挑戰50大關。

整體來看，大盤日K將挑戰4/16日缺口，而週K目前如預期未破上週低，持續向上墊高，若本週能收高，有利下週拉出週日出，進而讓行情由多方重新主導。

多次強調今年盤面主流就是政策股及泛AI股，資金會在兩者之間進行搖擺，而這與國際局勢有關。當國際局勢緊張，或是原先市場期待的降息有變時，以科技股為首的個股，由於未來營運面臨的變數多，拉回機率也加大。

在此情形下，市場的資金偏好通常也會轉往防禦型標的，部分國營企業或政策受惠企業，由於營運較能保持平穩，往往能吸引避險意圖的資金進駐。先前的重電股、電線電纜股、水資源股、公共工程股、國防軍工股等相繼出現一波漲勢，即有一部分資金為此而來。

至於當國際局勢和緩，降息的可能性升高時，則資金就流向訴求成長的科技股，先前AI人工智慧股相繼大漲一波就是如此。

當前由於局勢剛剛出現轉折，故週三多檔泛AI股表態轉強，如晶圓代工的台積電，AI伺服器組裝代工的廣達、鴻海，還有多檔AI伺服器供應鏈，包括一路看好的散熱概念股，如雙鴻、奇鋐、泰碩、吉茂、尼得科超眾、元山、聯德控股-KY、晟銘電、以及鴻準等，先前多次解析，未來兩年主流明確，股價紛紛大漲，而銅箔基板的台燿、台光電，轉型IP的神盾，還有輝達黃仁勳看好的機器人概念股(如所羅門、廣明)等股價也走強，與先前數日呈現整理的走勢大不同，這就是多方循環中，多方第一日表態的常見現象，後續觀察續航力道。

若是能續攻的股票佔該族群有50%以上，則該族群就是本波上攻的主流，而目前以AI的機會相對較大，要密切追蹤。

至於先前相對強勢的政策股，由於前波大盤拉回時，股價呈現逆勢上漲，上攻節奏明顯與大盤不同，故近日整理屬正常現象，重點仍在多方架構不被破壞，後續的股價就還有過高的實力、更多盤面機會可鎖定Line@粉絲團。

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