宏碁、華碩漲完了嗎？Q1電子傳統淡季前夕，為何買盤還要強拉AI PC？

作者：蔡正華分析師

由於美Fed在12月會議記錄並未完全排除升息的可能性，此舉引發獲利了結賣壓，市場情緒轉趨悲觀。領先反應的台股，週四盤中多方抵抗未果，指數終場下跌9點，以17549點作收，K線收黑K。

若由期貨來觀察大盤、台指期週二開平走低後，行情一路走低，直到週四橫向整理，目前仍由空方掌握主導權，後續觀察本波低點17507點的支撐力道。

短線上，隨著台股週二日K線出現了日級別的日落訊號，短線行情由空方取得上風。由於大盤是先出現高過高，然後才出現低破低，顯示多方試圖上攻未果，本週的空方力道相對強勁。

目前觀察周五收盤能否站上前一週的低點17595點之上，若能站回，代表這裡多方還有一搏的意圖，若未能站回，則如同之前所述，週日落就會成形，這代表農曆年前整理的機率也將拉高，同時整理的時間也會延長至2~3週以上，屆時，多方就可能等待年後再行表態。

當前盤面由於變數多，從台灣總統大選結果、美Fed利率決策動向、紅海危機升級效應、美消費性電子大展(CES)在即等，市場對於後續發展如何？心態上趨於保守。

於是今年前3個交易日，就有部分賣壓先行出籠，等待局勢釐清再說。這種情況反應在股價上，就是今年以來，多數個股的賣壓大過買盤，特別是一些出現利空的股票，跌勢更為明顯。

如近日Barclays集團認為今年市場對蘋果的iPhone手機到Mac電腦等裝置的需求將依然疲弱，故調降蘋果投資評等，結果引發蘋果供應鏈大跌，如台積電、大立光、日月光投控等股價都呈現走弱，而日前亞系外資也進一步認為智慧型手機補貨週期已達到頂峰，後續將進入傳統淡季，市場期待的WiFi 7還要一段時間才能發酵，於是相關的全新、穩懋、宏捷科等股價也拉回，這些都影響了市場的多方信心，而目前的悲觀氣氛已在逐漸擴散，一旦擴散到一定程度，很容易引動不耐久盤的籌碼離場。多方若在農曆年前還想要攻一波，此現象必須盡快扭轉。

其實全市場都知道第1季本來就是電子業的傳統淡季，這件事早在去年12月，買盤對於AI PC進行拉抬時就已經知曉。

既然如此，為何當時還要大舉拉抬？原因在於市場對於AI PC的眾多期待是以全年的角度來看待，並非只看淡季的第1季，但因股價漲幅不小，光是看好的雙A－宏碁就從不到35元，一路漲到56.3元，漲幅逾6成，而華碩也從不到380元，一路漲到502元，漲幅逾3成，等於資金一舉將AI PC題材直接反應到下半年。

在如此大的漲幅下，市場變得要有更多證據來證明AI PC的發展可期(真有先前預期這麼好)，於是下週要舉行的美CES展就變成了關鍵，如廣達、緯創、健鼎、聯陽等AI PC供應鏈，由於剛築出短底，後續值得觀察能否順勢攻一波。

至於紅海危機未解，貨櫃航運運價上漲，而散裝航運也蠢蠢欲動，貨運仍看長榮、陽明，散裝則看裕民、新興等，同時觀察航空股是否有外溢效應，更多盤面機會可鎖定Line@粉絲團。

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