AI伺服器第二波 3檔真AI要發動大行情？

上週我告訴在各種利空，道瓊、那斯達克已現下跌5浪，道瓊殺到32327、納達殺到12543，會有ABC三浪上漲，結果11/6道瓊從32327漲到34167，納達從12543漲到13551，漲到此附近應會做B波修正，之後就有C波上漲，台股跌到我估的16162~15911也落底，11/6漲到16720，我估此波有1200點行情，要注意這波低點是另一波多頭行情起漲點。

因此這波下殺下來都沒有跌破年線，台積電看好PC、手機復甦，英特爾看好PC復甦、聯發科看好手機、PC復甦，超微看好AI伺服器及PC復甦，加上被動元件集PC+手機+車用+5G…比單一的PC+手機復甦，或者純粹只是手機復甦PA來的強，而台積電一條龍：矽晶圓、IC設計、晶圓代工、封測也全面復甦，鎖定在中美晶、環球晶、聯發科、矽創(聯詠、義隆電、聯陽、茂達、致新、瑞昱、群聯、威剛只適合大箱型操作)，日月光、力成、台星科、欣銓、矽格、頎邦、聯電、台積電及被動元件的國巨、華新科、立隆、信昌電、立敦…為主布局。

另AI伺服器及電動車以台光電、華泰、光寶科、廣達、奇鋐、旺矽、健鼎(這些為真AI)及胡連、貿聯、騰輝、興勤、帝寶、裕隆、華車、建和興等為主，另以緯創、力致、維穎、雙鴻、建準、承啟、泰碩為輔。

真AI伺服器要開始發動大行情：華泰

從Q2及Q3毛利率變化就可看出市場所說AI伺服器誰是真？大家皆知AI伺服器比一般伺服器價格高出5~7倍，若真AI伺服器，從Q1~Q3的毛利率必定跳升很快，目前公告出來AI伺服器Q1~Q3毛利率分別如下華泰9.9、18.5、22.6%、Q3較Q1增加12.7%，台光電21.4、27.5、32.2%、Q3較Q1增加8.8%，光寶科18.8、23.3、23.6%、Q3較Q1增加4.8%，技嘉12.6、11.8、13.3%、Q3較Q1增加0.7%，聯茂10.7、10.7、13.6、Q3較Q1增加2.9%，台燿18.5、18.2、20.1%、Q3較Q1增加1.6%，建準26.5、28.1、29%、Q3較Q1增加2.5%，投資人自己比較華泰增加12.6%最高，台光電8.8%次高，光寶科4.8第三高。

我認為華泰、光寶科、台光電是真AI。且台光電10月營收43.48億又創新高，華泰10月營收16.24億超讚，華泰業績這麼好是因成品事業部由EMS代工，主要生產伺服器，目前伺服器佔成品事業部比60%，佔總營收20%，最大客戶美超微佔總體AI伺服器9成，而美超微業績從第二季到明年都看好，因AI伺服器的ASP很高，所以華泰毛利率才會跳那麼快，今年EPS 2.8、明年4元，股價超低估拉回都是買點。

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