郭哲榮：為何我砸3,000萬元買00687B美債ETF？會比定存或儲蓄險好嗎？

我在2023/10/16，決定大手筆以約每股29.37元的價格，買進1022張的00687B國泰20年美債ETF，共計花費了3000萬台幣。為何我會選在這個時機點購入美債？又是為什麼，我會選擇買入美債當中規模第二大的00687B國泰20年美債ETF，而非最受歡迎的00679B元大美債20年ETF呢？請聽我娓娓道來。

為何我要買美債ETF？首先，依照近四季的配息來看，目前00687B國泰美債ETF的殖利率，已經來到4%，00679B元大美債ETF更是來到4.2%。大家都知道，美國公債的信用評級是最高的，也就是幾乎沒有違約風險，也幾乎不用擔心美國政府有倒閉的風險。

另外，現在利率已經很高，依照FED的利率點陣圖，明年有很高的機率會降息2碼，也就是0.5%。依照歷史經驗，大多數的時間，美國的利率以及美債價格，兩者的走勢都呈現負相關，也就是說，一旦降息了，公債價格就會上漲。至於會漲多少？跟大家介紹一個名詞--平均有效存續期間，這是什麼意思？

給大家一個公式：市場利率降幅% x 存續期間 = 債券 ETF理論漲幅。目前00679B元大美債ETF以及00687B國泰美債ETF，基金平均有效存續期間分別是16.28年和16.38年。以00687B國泰美債ETF為例，現在的利率為5.25%~5.5%，若降息5%，就能賺到16.38% x 5 = 81.9%的報酬！只要放個五年，估計還能領到20%的債息，總報酬就能超過100%！

既然買美債都能賺錢，為什麼我會選擇00687B國泰美債ETF呢？其實，祕密就在於溢價幅度。今年以來，00679B元大美債ETF，平均溢價達1.04%，遠遠高於其他其他的債券ETF，最高甚至出現過5.28%的溢價。

這相當於價值100萬的東西，你硬是要花105萬去購買，如果這樣不是傻瓜，什麼才是傻瓜呢？而00687B國泰美債ETF，今年以來的平均溢價，也不過0.11%，基本上可以忽略不記。

很多人喜歡把錢放定存或是儲蓄險，但現在是大通膨時代，你不理財，財不只不理你，甚至還會被通膨吃乾抹淨。通常，投資學會告訴你，要求報酬越高，風險就越高。但現在利率處於高原區，購買美債的風險非常低，所以，我認為比起定存或儲蓄險，美債ETF會是個更好的選擇。

當然，還是有缺點，那就是要放1、2年，甚至是更久的時間。但是，美債不只有4%的年利率，等到聯準會降息後，還能多賺到價差，總報酬甚至有可能來到100%，拿原先就不太會動到的定存，轉移到更好的金融商品，何樂而不為呢！

郭哲榮分析師 投資長官方Youtube頻道

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