9月1日盤前／蘋果即將發表新機 供應鏈可望受惠 台股打底盤堅

昨日盤勢

受到美國可能禁止Nvidia出售高階晶片與部分中東國家，伺服器大廠緯穎一度跌停，但是隨著廣達、緯創將進入9月營收增溫，AI類股普遍翻紅盤勢止穩，記憶體Q4可望止穩，Type C供應鏈也轉強，然適逢月底MSCI 調整尾盤回挫。

權值股表現，台積電（2330）下跌1.08%、鴻海上漲0.47%、大立光下跌1.2%、聯發科小跌0.56%、廣達開低走高，上漲2.01%。盤面熱門強勢股，毅嘉、康控、僑威、品安、優群、群聯、台光電、威剛等。盤面熱門弱勢股，緯穎、建榮、健策、世芯、家登、技嘉等。

終場指數下跌85點，以16634點作收，量能為3481億元。觀察盤面變化，三大類股普遍上漲，其中電子上漲0.69%、傳產上漲0.47%、金融上漲0.19%。在次族群部份，以玻璃陶瓷、生技醫療、電子零組件走勢較佳，分別上漲7.08%、2.69%及1.96%。

資金動向

三大法人合計賣超34.72億元。其中外資賣超56.3億元，投信買超21.7億元，自營商賣超0.13億元。外資買超前五大為緯創、華泰、大亞、矽統、群創；賣超前五大為台玻、長榮航、聯電、開發金、台新金。投信買超前五大為技嘉、聯茂、啟碁、聯電、長榮；賣超前五大為光寶科、臺企銀、榮剛、華南金、群創。

資券變化方面，融資增17.56億元，融資餘額為2193.85億元，融券增0.17萬張，融券餘額為32.87萬張。外資台指期部位，空單增加1757口，淨空單部位8451口。借券賣出金額99.6億元。類股成交比重：電子81.43%、傳產14.96%、金融3.6%。

今日盤勢分析

美國最新公布經濟數據，顯示經濟與就業市場正在降溫，除了7月職缺數連續三個月下降，ADP就業人數也低於預期，7月PCE年增率3.3%仍符合市場預期，緩解了FED主席鮑威爾在央行年會對服務業通膨的擔憂，帶動美國十年期公債殖利率持續下滑，降低科技股評價壓力。本週五尚有非農就業報告、失業率等就業數據將公布，市場預期亦將放緩，將有助美債殖利率下降，並可望修復美股評價。

台股後市分析如下：第一、記憶體大廠美光、三星、SK海力士等持續減產，TrendForce預期2024年記憶體原廠對於DRAM與NAND Flash的減產策略仍將延續，尤其以虧損嚴重的NAND Flash是更為明確。TrendForce預估在2024上半年消費性電子市場需求能見度仍不明朗，加上通用型伺服器的資本支出仍受到AI伺服器排擠而顯得相對需求疲弱下，有鑑於2023年基期已低，加上部分記憶體產品價格已來到相對低點，預估DRAM及NAND Flash需求位元年成長率分別有13.0%及16.0%。

第二、經濟數據大致符合預期: 美國7月個人消費支出物價指數PCE年增3.3％，高於6月的3％增幅，但符合市場預期。月增率與6月同為0.2％，符合市場預期。

第三、儘管美國可能禁制中東部分國家取得AI 晶片，但是Nvidia股價仍創新高，AI 類股也止穩，資金轉移到IP、CCL零組件。加上台積電、蘋概股等權值股輪動，短線盤勢止穩，惟上檔16900仍有壓力，目前仍以半年線到季線區間整理視之。中期來看，目前大盤季線、半年線及年線呈上揚之多頭排列，長線趨勢仍然偏多看待。

第四、盤面資金聚焦銅箔基板、散熱、網通、軍工、車用、DRAM模組，如：台光電、聯茂、建準、長榮航太、東陽、智原、智易、啟碁、世芯、群聯、威剛等，短線強勢。

投資策略

美國就業市場及十年期公債殖利率有降溫跡象，有利科技股評價重新回升，且秋季為電子新品拉貨旺季，政府亦推出友善外資資金彈性的政策，有助法人籌碼穩定。

近期台股量縮整理後反彈，已再度站上月線，短多訊號確立，搭配旺季拉貨及美國經濟續強的中長期利多，維持推薦趨勢題材股，如獲利貢獻度高的AI類股、網通及Server、軍工及航太、汽車零組件及電動車等族群，搭配短線的蘋概股作布局。