NVIDIA降規新品繞過CoWoS，卻成美中談判籌碼，對台半導體股長線有何影響？

NVIDIA引領全球AI類股掀起旋風，美國伺服器大廠美超微 (Supermicro)周二盤後發布的本季財測不如預期下跌23%，主要是受到AI相關技術支出暴增，以及供應短缺的影響，導致美超微股價重挫 23.39%。拖累台股AI概念股瞬間雲霄飛車跌幅10%。

台股市場耳邊紛紛響起「AI要崩跌了!」，到底AI是曇花一現泡沫，仍需觀察AI指標股廣達、緯創、技嘉等變化，檢視AI概念股基本面，由於AI伺服器占比並不高，短線公布第二季財報獲利、七月的營收；部分的AI股承受賣壓。

在新品發布的AI利多沒有當初5月份華麗耀眼，欽點合作商共七家，包括華碩、技嘉及廣達子公司的雲達科技，當中利空則是產品L40則不會採用CoWoS先進封裝製程，也將不會採用第三代高頻寬記憶體，讓沾上邊的相關製程及記憶體概念股通通瞬間狂瀉，天堂打到地獄回檔。

5月黃仁勳來台題材在夢想時，緯創股價才48.7元；廣達102元，5月30日在Computex會大秀超能智慧科技互動、即興作曲…等；這完全顛覆想像的驚呼，還記得之前提出的邏輯堪比「一顆蘋果救台灣」劃時代科技出世，就是AI引爆全新想像，就是因為如此股票開始有了美好想像一路扶搖直上；緯創創天價161.5元、技嘉374.5元…這些在「期待中股價茁壯；也在財報現實中殞落」；新聞一直說「下半年產能放量，營收成長」，為何在7月營收沒有看見?因為股價買在題材夢想點，而製程時間不可能憑空出世。

NVIDIA發表L40系列繞道CoWoS製程，引爆CoWoS設備供應鏈的股價下挫。到底為何新品不使用？其實主要原因美對中祭出晶片出口限制升級，不惜讓NVIDIA失去占營收20％的中國訂單，也要再度「勒緊」晶片禁令？

NVIDIA設計低階的A800，主銷包括中國等海外市場，但仍須獲得美國商務部的許可。

而L40S新品毋須採用CoWoS製程其用意就不難而知，但是新聞下的標題讓投資人誤以為CoWos製程被拋棄了！高階製程仍使用CoWoS，台積電為因應CoWoS先進封裝產能供不應求，在竹科銅鑼斥資近新台幣900億元設立生產先進封裝的晶圓廠，若不看好未來趨勢怎會大張旗鼓，但受制貿易戰爭「CoWoS」變成雙方籌碼棋子，互相制衡。

長線台積電是兵家必爭，而旗下先進製程更是各家爭奪，短線上財報、新品不使用多少都有影響，但趨勢不會因此而休息。