8月7日盤前／AI 類股回神 台股回測季線止穩 短線仍待籌碼沉澱

昨日盤勢

台股早盤仍受到美債信評調降影響，指數開低。隨著AI 類股出現回穩買盤，指數隨即拉升一度到平盤。權值股表現分歧：台積電（2330）下跌1.25%、鴻海上漲2.78%、廣達上漲3%、緯創下跌6%、光寶上漲0.72%、大立光下跌0.69%、富邦金下跌0.46%。

盤面強勢股回到AI零組件: 建準、奇鋐、力致、辛耘、弘塑、技嘉、營邦等大漲；PA族群全新、宏捷科，PC相關族群義隆電、僑威也轉強。弱勢股如超導體概念股: 第一銅、泰銘、金益鼎下跌。其他如華新、倉和走弱。

終場指數下跌35點，以16,843點作收，量能為3,681億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，其中電子、傳產及金融，分別下跌0.38%、上漲0.31%及下跌0.41%。在次族群部份，以陶玻、居家、資訊表現較強，分別下跌3.89%、2.52%、2.49%。

資金動向

三大法人合計賣超153.71億元。其中外資賣超103.53億元，投信買超10.16億元，自營商賣超60.43億元。外資買超前五大為緯創、光寶科、鴻海、金寶、長榮；賣超前五大為華邦電、中信金、華新、大亞、台耀。投信買超前五大為群創、永豐金、中鴻、聯電、旺宏；賣超前五大為緯創、合勤控、欣興、智原、長榮航。

資券變化方面，融資增19.98億元，融資餘額為2223.04億元，融券增0.33萬張，融券餘額為29.38萬張。外資台指期部位，多單加碼3943口，淨空單部位1384口。借券賣出金額為99.8億元。類股成交比重：電子78.25%、傳產18.83%、金融2.92%。

今日盤勢分析

美國聯準會(Fed)7/26決議升息1碼來到5.25-5.5%，仍保留對未來總體的評估及利率彈性。美國第二季GDP成長遠超預期，加上美國6月個人消費支出物價指數下降，美國處於經濟表現優於預期。然上周因信評機構惠譽調降美債信評等至AA+，引起美債殖利率上揚、亞股、歐股相繼回檔。

台股後市分析如下：第一、蘋果下季展望保守，手機仍難回春: 上一季iPhone營收較去年同期下滑2%，iPad更是減少了20%。蘋果表示北美手機銷售相當艱難，唯一有成長的是穿戴裝置。下一季展望仍保守，儘管預計包括 Apple TV+在內的服務部門將成長，但 iPad 和 Mac 的銷量將下降兩位數。

第二、美國 7 月份就業數據低於預期，7 月非農就業人數增加 18.7 萬人，低於預期的 20 萬人，創 2020 年 12 月以來的最小增幅，然失業率為3.5%，也低於前值3.6%，加上薪資成長依然強勁，凸顯就業市場持續緊繃。周五美十年債殖利率回檔至4.06%。

第三、台股指數上周遭到亂流，一度見高17463點後，AI 類股遭到狙擊導致籌碼凌亂，加上美債信降評等利空，三天內下殺達500多點摜破月線。由技術面來看，上波回檔下腳16859到季線16753之間仍有缺口可視作支撐。上週五一度回測季線後，低接買盤進場暫時守住季線，成交量也萎縮。短線仍需觀察AI人氣王緯創、廣達能否止穩，大盤季線支撐能否守住。短線預期震盪整理，靜待量縮籌碼沉澱後，配合下半年企業營運回升而重回多頭軌道。

第四、上週五AI 類股重回活力，資金也轉移到低基期的傳產股：建準、奇鋐、廣達、技嘉、台光電、辛耘、中華車、漢翔、長榮、儒鴻及聚陽等，短線抗跌。

投資策略

FED利率在5.25-5.5%，升息循環已至尾聲。美國7月就業數據稍微降溫但失業率仍低，顯示仍處於經濟復甦軌道上，配合物價通膨持續走跌，長線仍有利股市多頭走勢。然近期信評機構惠譽調降美債信評等至AA+，一度引起美債殖利率上揚，國際股市回檔。由於本次調降理由較為溫和且美經濟處於成長復甦，影響應較為緩和。

預期台股震盪，靜待量縮整理後，配合下半年企業營運回升而重回多頭軌道。建議拉回布局趨勢性類股，如獲利貢獻度高的AI類股、網通、碳權概念股、航太、成衣、汽車零組件及電動車等。