NVIDIA讓它翻倍再翻倍！這家AI伺服器機殼廠靠什麼技術，力拚連2年賺1股本？

前幾年掀起中美貿易割喉戰，讓台商意識中國地區因種種因素關係，陷入中美夾殺局面；這幾年國際地緣政治效應快速升溫，歐美客戶希望供應商加速佈局「去中化」產能，近期也談到幾家往東南亞或是墨西哥設廠，像是特斯拉供應鏈：光寶科(2301)、貿聯KY(3665)、緯創(3231)、富驊(5465)…等都往墨西哥設廠，其因在美國在4月通過的「降低通膨法IRA法案」是台廠最大引誘。

因為新規對於新的電動車的價格補助在5.5萬元美金以下；其二則要求電動車的在地生產、組裝，地緣要求來自於北美、加拿大、墨西哥跟美國，在這條件權衡之下，強化「美國製造」；台廠結伴同行揮軍前往。還有有些將中國廠房處分，像是力成(6239)、精英(2331)、精成科(6191)…等，再另尋東南亞或回流台灣新設廠房。

前天美國總統拜登宣布，砸420億美元打造全美高速網路，瞬間台鏈網通族群股價翻騰，以台灣網通廠市場多在北美，近年來因應美中科技戰加溫，網通廠都有佈局先知，另闢生產基地在越南有或菲律賓，除彈性的產能調配，也避免站在地緣區域被兩面夾殺。

昨天談到的集團作帳PCB概念起飛，包含嘉聯益(6153)、瀚宇博(5469)、精成科，其中精成科在三月公布買回庫藏股，而且是非常快速買回6000張，不難免想公司如此積極背後的需求，而且在去年開始積極移轉馬來西亞新廠，預定2024年開出產能，配合日系車用客戶需求。

預計第二季貢獻日本與歐美客戶高階消費需求，近期也轉移非PC產線；未來目標增加電動、新能源車、ADAS、BMS等，還有積極開拓安全工控，因為導入自動化降低人力成本，及更新產線提昇效率等，獲利逐漸改善。

在人事異動積極調配在嘉聯益跟精成科上，在穩定本業獲利又在大馬設廠開新產能，為了就是更及搶下車用市場需求，千里迢迢跨海設廠所需人力、資本資出大刀闊斧20億，在每一次投資都是有深謀遠慮的考量，投資人可以觀察華新集團這三檔PCB概念股，因為投信突然大買，或許是法人新的作帳新歡?

還有NVIDIA旋風造就AI伺服器機殼強者營邦(3693)，隨著AI如火如荼需求漸增以及客戶需求，配合IPC邊緣運算導入AI模擬器應用，今年股價真的翻倍再翻倍，營運爆發成長。

6/28股東會宣布去年營收EPS達11.83元，毛利率維持近30%，主因是4U以上的高密度的存儲類機種以及AI伺服器業務，佔比超過五成，而且首度賺一個股本，營收、獲利皆刷新紀錄，且今年AI模擬器大單預計下半年貢獻，股價剽悍而上在伺服器市場收割有成；近期公告今年前五個月EPS 6.44元，真的漲多被迫公布五月獲利EPS 1.65元。

全球伺服器火熱推波助瀾，目前規劃向東南亞擴廠，因為全數產能坐落台灣，伺服器業務主要出貨給歐美的SI系統整合業者，這次COMPUTEX展出的浸沒式液冷解方皆是公司明星主打，而且不獨賣，為了是提升其產品附加價值；在AI伺服器高成長的趨勢之下，氣冷散熱解方將不敷需求，水冷散熱的應用可望在明年大幅提升，除此之外也積極開發像是將AIoT技術導入各種包括自駕車、駕駛艙航空器的模擬應用，多元發展。

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