保險業湧1.25兆解約潮，都是儲蓄險保單「獲利了結」！專家：想賺利差卻不見得划算

一年來，聯準會暴力升息讓利率攀漲，不少保戶解除保單、轉投殖利率更高的金融商品，台灣壽險業也因此驚傳去年解約金額高達1.25兆。究竟，保單解約合理嗎？保戶該怎麼做？

從2022年第三季開始，有多家壽險公司因淨值比跌破3％警戒線，近而引起令民眾恐慌的「淨值危機」，而起因源自在升息階段中，因債券價格大跌，重挫壽險公司持有資產價格。

雖然在資產重分類後，淨值危機有所緩解，但今年以來，隨著保險業2022年總保費收入等數據的揭露，又再次引起社會注目。

根據保險事業發展中心統計，2022全年保單解約金額為1.25兆，年增高達39％，總保費收入則從2021年的2.97兆下滑至2.1兆。如此大量的現金流出，讓民眾對壽險業的流動性產生更多疑慮。

保單結構「重儲蓄、輕保障」，保戶逐利而居

為何2022年一陣暴力升息，會讓保險業浮現危機？

有壽險公司主管表示，台灣的保險業發展只有短短數十年，多數時間歷經降息，卻少見升息階段。因此資產配置的規劃，在短時間內無法因應大幅升息的衝擊。

去年保單解約潮創下史上新高，甚至造成保費收入與保險給付「入不敷出」的現象，這是由於過往保險商品結構多為「重儲蓄、輕保障」。過去在低利率環境時，民眾看準利率較高，傾向將錢拿去買類定存商品，諸如外幣利變型保單。

不過，在2022大幅升息之後，美國十年公債殖利率超過4％，有更多金融商品的利率高於這些舊保單。因此引發部分民眾將保單解約，投入殖利率較高的美債或是相關商品中，產生去年高達1.25兆的保單解約潮。

有業務員坦言，去年下半年確實感受到一波解約潮，經常接到保戶探詢解約的電話。解約潮通常都是已還本的儲蓄險保單「獲利了結」，許多保戶在解約後，投入連結美債、可月配息的投資型保單。

壽險公會：解約潮已過、壽險業流動性無虞

對於去年的保單解約潮，近而引發外界對壽險業流動性的疑慮，壽險公會也發出聲明表示，今年壽險業解約金已大幅減少，且1到2月的保費收入大於保險給付。此外，壽險業坐擁逾31兆投資資產，從投資收益亦或是穩定性高的利息收入來看，斷言淨保費收入「入不敷出」言過其實。

截至2022年底，壽險業現金及約當現金部位約1.1兆元，較去年第三季增加26％，反映壽險公司因應去年下半年的解約率上升，已採取積極行動，快速拉高現金水位，以此確保流動性無虞。

解約美元保單「逐高利」划算嗎？專家：先注意費用成本

去年湧現保單解約潮，但解約以逐高利，恐怕得不償失。

理財專家郭莉芳提醒，保單解約前有許多要注意的事項，撇除一年期、兩年期的躉繳保單不談，一般儲蓄險最短為6年期，但在前4～5年，大多拿不回總繳保費，而去年的解約潮多有來自過去在新台幣兌美元匯率約27、28元低點進場的保戶。

從匯率的角度觀察，可能有些保戶認為美元保單解約後換回新台幣，有超過一成的匯差空間。而從債券投資角度來看，有些保戶解約保單的理由是，想再拿去投資美債、公司債ETF、投資等級債等商品，賺這一波4％以上的殖利率。

但是，要特別注意的是，在購買任何保單之前，本來就應注意費用成本，儲蓄險解約在期滿前解約，有時只能拿回7、8成的保費，不見得划算。

因此在解約保單前，仍需釐清當時購買保單的理財目的，若有像退休規劃、子女教育金等明確中長期目標，就不適合搶搭解約潮。因為市場不斷變動，誰也無法保證保單解約後，轉投資另一項金融商品，是否還能達成原先所設定的目標。

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