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股市拉回進場 高股息 ETF 勝率會高過大盤

本文共1424字

經濟日報 記者廖賢龍/即時報導

當前台股來到歷史高位,近期受到美國通膨數據影響市場對聯準會降息預期,盤勢波動加大,投資人忐忑不安、欲進場或加碼者躊躇不前。野村投信指出,加權指數的「點位」並不是重點,因為若把已配發的股息權值還原後早已逾4萬點以上 (根據臺灣指數公司,2024/4/12加權(總報酬)指數為44844.18點)。投資台股是參與台灣企業長期獲利成長的果實,若想「抱得久、抱得穩」,除了透過股息累積之外,若能選擇勝率較高投資標的,也有助於增加持股信心,亦可參與長期較佳的資本利得機會。

統計台股近八年表現,以高股息為訴求的臺灣高股息指數長期總報酬為211.95%,與加權指數的232.30%相去不遠,亦即不少投資人透過股息機制抱得久、進而參與台股大盤上漲的成長果實。然而,若進一步選擇兼具高息與正向趨勢動能的強勢高息股,即以臺灣趨勢動能高股息指數為代表,不但同樣具有高股息題材,總報酬更可一舉推升至463.10%,漲幅為台股大盤的兩倍。

另外,相較於台灣高股息指數,就月度與年度勝率而言,將分別提升至69%與75%,代表有機會在漲勢領漲、跌勢抗跌,並使年化波動度從15.4%降低至14.6%;此外,每月平均超額報酬為+0.52%,在經年累月加上高勝率之下,趨勢動能高股息指數投資成果明顯提升。

野村投信投資策略部副總但漢遠表示,好比分析一支棒球隊表現穩健與否可看勝場率,ETF投資也可分析其相對大盤表現的勝率。即將於4月22日至4月24日開募的野村臺灣趨勢動能高股息ETF(00944)其追蹤指數「臺灣趨勢動能高股息指數」無論是月度、年度表現勝過大盤的機率高,且統計期間月報酬超越大盤最高紀錄達八連勝,經年累月下來帶動總報酬表現更勝大盤,也比一般高股息指數更為出色。

臺灣趨勢動能高股息指數採用綜合雙指標,也就是除了「股利指標」之外,更加入台灣罕見但在全球投資圈廣被採用的「動能指標」,並且在每年5月與11月定審換股二次,使其精選的50檔成分股皆同時符合「股價正向趨勢動能」與「高息優勢」,因此超前布署當年獲利成長及預期未來有機會高配息的個股,進而拉高長期「勝率」、進而提升總報酬潛力,後市股價動能成長與配息表現雙雙可期。

此外,野村臺灣趨勢動能高股息ETF(00944)預計5月9日掛牌,從進場時間點來看,可說是天時地利兼具,有助投資人掌握高息股行情,原因在於上市櫃公司於每年5~7月陸續發放現金股利,易吸引資金提前布局殖利率相對優渥者,加上外資回補台股趨勢可望延續,也相對有利高息股表現。

野村臺灣趨勢動能高股息ETF(00944)經理人林怡君表示,隨著國際情勢愈趨複雜,無論是透過主動式基金或被動式ETF,投資台股更需要高勝率的策略。以高股息ETF為例,00944其追蹤臺灣趨勢動能高股息指數,即是臺灣目前首檔透過股價動能與股利息收的雙篩選指標,用獨特的方法論(Methodology)提高投資勝率,以期為台股投資人追求息利雙收的機會,此外,00944預計第一次除息時間落在7月中,可立即參與今年度台股除權息行情。對於小資族而言,更是投資起手式的第一步,順勢參與台股成長行情,也兼顧存股收益需求。

野村投信提醒,選擇高股息ETF時,除應注意配息率是否與標的指數息率差異太大,可能使ETF長期績效落後標的指數,參加配息時也要留意配息率不代表報酬率,ETF所領到的企業所發放股利,均計算於每日淨值之內,無論是否配出均屬於投資人權益,配息金額會自ETF淨值扣除,宜一併留意淨值之變動。

一般高股息 vs. 00944追蹤指數比一比 (資料來源:Bloomberg、臺...
一般高股息 vs. 00944追蹤指數比一比 (資料來源:Bloomberg、臺灣指數公司)

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