2024第2季基金投資趨勢／收益成長、智慧城市 兩個亮點

安聯投信表示，全球經濟仍平穩復甦，美國聯準會（Fed）也不急著降息，在第2季的投資組合中，建議50%放在不同主題多重資產，聚焦收益成長、智慧城市等策略；30%在美國收益、短年期與多元信用債，聚焦收益機會與平衡市場波動；20%在人工智慧（AI）與台股主題，參與輪動行情及結構成長機會。

在收益成長主題方面，安聯收益成長基金聚焦美元資產，美國成長股、非投資等級債及可轉換公司債各占三分之一，每月重新平衡。這是國人持有最多的單一基金，到今年2月底國人持有金額逾7,000億元，遙遙領先其他基金。如果選擇美元穩定月配息級別，半年來年化配息率介於7.96~8.54%。

受市場青睞，安聯投信又推出境內版，即安聯收益成長多重資產基金，新增新台幣及人民幣計價類別，到2月底規模達814.7億元。安聯投信指出，與去年極端集中情形相比，目前已可看到市場漲勢開始擴散，可視為健康的市場結構。許多產業獲利成長可望重新加速，加上Fed今年有望開始降息，將更有利成長股。

安聯智慧城市收益基金則布局全球股票與債券，聚焦受惠於智慧城市發展的公司，近期也著眼數據中心、數位服務、資安等主題，尋求低於純股策略的波動度，目前股票占51.5%，可轉債占33%，債券占12.9%；股票的產業分布以資訊科技股占51.6%最多，再來是工業股的12.7%。如果選擇美元穩定月配息級別，半年來年化配息率介於6.05~6.72%。

就收益策略來看，安聯美國收益基金可占15%。這檔基金致力於降低利率波動風險、追求收益高於投資級債；主要布局美債，以獲取長期資本增值及收益，目前投資級債占46.7%，非投資級債占30.1%，公債占18.7%。如果選擇美元穩定月配息級別，半年來年化配息率介於7.75~7.98%。

安聯美國短年期非投資等級債券基金也可占15%，到2月底規模為89.4億元，以長期收益及較低波動率為訴求，布局產業多元，涵蓋天然氣運輸、消費商業租賃融資、居家產品等。如果選擇新台幣月配息級別，半年來年化配息率介於5.12~5.25%。境外版於2020年引進，提供更多選擇。投資人也可布局安聯多元信用債券基金，把握全球信用債券的投資機會。

在掌握結構性成長、聚焦品質策略上，AI及台股仍是主流。安聯投信表示，AI題材涵蓋面向廣泛，包括軟硬體、應用等都各自擁有長線利基，建議布局美國AI概念股及台股等主題，掌握題材輪動。在安聯AI人工智慧基金，資訊科技股占58.5%最多，再來是非核心消費股的12.3%；國別則是美國占86.4%最多，其他是加拿大、法國、荷蘭等。

台股基金已成為資產配置中不可或缺的核心部位，安聯投信更是主動式台股基金龍頭，旗下只有三檔台股基金，但每一檔的績效及規模都很突出。到2月底，安聯台灣科技基金規模377.7億元，安聯台灣智慧基金229.4億元，安聯台灣大壩基金217.2億元，分別是台股基金第二、四、五名。

安聯投信台股團隊表示， AI供應鏈仍是市場焦點，搭配半導體產業庫存落底後景氣復甦，預期將與AI硬體成為台股電子股投資主軸。在非電族群部分，評價面與基本面也轉好，也有望獲得一定支撐。（系列完）