Q1人氣大增ETF 高股息最夯

觀察今年來200多檔ETF規模表現，除了即將於4月1日掛牌的元大台灣價值高息募集達到1,752億元之外，既有產品中也有多檔ETF亦受到投資人資金追捧。其中，群益台灣精選高息（00919）規模增胖逾千億元，成為最強吸金王。

據統計至3月28日，第一季ETF規模增加前十大都在150億元以上，前五名為：群益台灣精選高息1,007.54億元、群益ESG投等債20+有747.95億元、統一台灣高息動能618.59億元、國泰20年美債587.88億元、元大美債20年406.46億元。

第六至第十名則為：復華台灣科技優息400.14億元、國泰10Y+金融債266.70億元、元大高股息233.31億元、中信上游半導體202.09億元、國泰永續高股息也以155.07億元擠進前十名排行榜。

以類型來看，共檔五檔高股息、四檔債券、而海外股的中信上游半導體成為特例，主因人工智慧（AI）成為全球產業界最熱門的議題，讓不少投資人趨之若鶩。另外，群益投信光在今年第一季就催生出三千金（三檔規模千億以上的基金），分別為群益台灣精選高息、群益ESG投等債20+、以及群益投資級金融債。

國泰投信ETF研究團隊表示，國泰20年美債自去年以來規模竄升，2023年規模就增加了近700億元，今年第一季再增胖587億元，目前規模已有1,391億元。

ETF經理人江宇騰分析成長的主要原因，是市場預期今年降息機率極高，後續債券價格上漲的資本利得相當可觀；加上目前股市已經在高點，但債券還是相對多年來的低檔，因此成為債券ETF市場大熱門。

至於高股息部分，國泰永續高股息因持股中有金融股打底、AI類股助攻，可以享受到產業輪動的上漲動能，與這波持股重疊性較高，有彼此抬轎跟倒貨疑慮的多檔高股息ETF具有差異。

觀察近二周（3月20日至3月29日）受到高息股因有新掛牌ETF要建倉，吸引短線客進場造成籌碼凌亂影響，新近高股息ETF幾乎全數下跌1~3%，反觀國泰永續高股息則維持一貫的穩定性，逆勢上漲。

中信上游半導體經理人葉松炫指出，半導體產業在揮別庫存調整的低迷後，今年在AI應用快速成長下，市場帶動半導體先進封裝需求強勁，上游設備及材料商受惠程度不容小覷。

另據日本半導體製造裝置協會（SEAJ）統計，今年前二月日本晶片設備銷售額達6,322.93億日圓，年增6.4%，創下歷年同期新高，顯示日本晶片製造設備銷售暢旺。

就日本股市來說，富邦日本ETF經理人謝恩雅指出，從政策面、經濟面、資金面及評價面來看，日股都具備了亮點，歷史新高不會是泡沫。日本通縮時代幾乎已結束，正朝向由薪資成長推動需求、進而拉抬價格上漲的良性經濟循環，日股可望進入長期多頭趨勢。已進場投資人建議繼續持有，空手者則以買黑不買紅方式分批布局日股。